Sijoitukset ja puhelut

Tietenkin laitat ja puhelut ovat hyvin erilaisia ​​vaihtoehtoja. Puhelujen omistaminen on nouseva peli ja omistat puts on laskeva peli. Muuten tämä äärimmäinen ero, laittaa ja kutsuu jakaa monia yhtäläisyyksiä ja niillä on paljon yhteistä. Itse asiassa koulutettu vaihtoehto kauppias ymmärtää, miksi seuraava lausuma on totta: puhelut asetetaan; laitokset ovat puhelut.

Synteettiset sijainnit

• Jos haluat muuntaa puhelupalvelun vaihtoehdoksi, joka vastaa put-vaihtoehtoa (eli synteettistä laitetta), puhelun omistaja myy 100 osaketta.

• Vaihdetaan put-vaihtoehto vaihtoehdoksi, joka vastaa puhelutoiminnon omistusta (eli synteettistä puhelua). Putin omistaja ostaa 100 osaketta.

Muut samankaltaisuudet

Kreikkalaiset ovat välineitä, jotka mittaavat erityisiä omistus- tai myyntivaihtoehtojen riskejä. Yksi osa kreikkalaisia, jotka eivät ehkä ole ilmeisiä uudemmalle vaihtoehtoiselle kauppiaalle, on, että parittujen kreikkalaiset asettavat ja kutsuvat - i. e. , optiot, joilla on sama kohde-etuisuus, lakkohinto ja vanhentuminen - jakaa tiettyjä ominaisuuksia. Esimerkiksi:

• Delta . Puhelun ja asetettujen deltojen summa parittujen vaihtoehtojen osalta on 100, kun + ja - merkkejä jätetään huomiotta. Kehittyneemmät kauppiaat ymmärtävät, että on olemassa tilanteita, joissa put- ja call deltas -tuotteen summa on hieman yli 100, mutta tämä johtuu erityisistä olosuhteista, joissa voi olla edullista käyttää asetuksia ennen niiden päättymistä. Nykymaailmassa alhaisen korkotason vuoksi tämä on harvinainen tilanne.

• Theta , Gamma , Vega . Harkitse vaihtoehtojen yhdistelmää: Vaihto-ostajilla on asema, jossa on negatiivinen Theta (eli vaihtoehto menettää arvon ajassa), positiivinen Gamma (lisäarvon arvo, kun markkinat liikkuvat oikeaan suuntaan) ja positiivinen Vega arvoa, kun implisiittinen volatiliteetti kasvaa). Option myyjät omistavat positiivisen Theta, negatiivinen Gamma ja negatiivinen Theta.
  Kunkin näiden kolmen kreikkalaisen absoluuttinen arvo on sama sekä puhelun että asetetun vaihtoehdon parissa.

Strategiat

• Osto . Kun elinkeinonharjoittaja on vakuuttunut siitä, että kohde-etuutena on suurempi (tai matalampi), niin yksi toteuttamiskelpoinen strategia on puhelun (put) vaihtoehtojen osto. Se, onko strategian hyväksyntä viisasta, on kiistanalainen aihe. Minun suositukseni on, että tätä strategiaa voidaan parhaiten välttää, ellei et halua omistaa syvän rahapalkkion vaihtoehtoa, koska se vähentää riskin korvaamista omistaman varastossa.
• Myydään . Myynnin (kirjoitus) vaihtoehtojen suosio on yksittäisten sijoittajien ja ammattimaisten sijoittajien keskuudessa. Konsepti on yksinkertainen: elinkeinonharjoittaja hyötyy, kun aika kuluu ja myydyt vaihtoehdot menettävät arvonsa. Tämä strategia on luonnollisesti paljon monimutkaisempi, sillä vaihtoehtojen myyjät (alasti tai osana levitystä) joutuvat varovaisesti hallitsemaan riskejä.Toisin sanoen suuret tappiot on estettävä, kun elinkeinonharjoittaja aikoo selviytyä ja menestyä pitkällä aikavälillä.
• Suojaus (riskin pienentäminen). Kun sinulla on jo varastossa tai optio-asemaa, yhdestä ideasta, joka auttaa kauppiaita onnistumaan, on suojautua (vähentää omistusaseman riskiä). Suojausstrategioita on lukuisia, mutta yksi suosituimmista on varastomiehistön ostamaan vaihtoehtoja.
  Toinen esimerkki on kaikkien soitto- tai myyntioptioiden ostaminen siten, että alkuperäinen sijainti on vähemmän riskialtista omistaa. Jos esimerkiksi myydät alastonmyynnin vaihtoehdon, suosittelen ostamaan toisen putin, joka on kauemmas rahaa, mutta jolla on sama päättymispäivä. Tämä rajoittaa tappioita, kun odottamaton (suuri osakekurssien lasku) tapahtuu.
• spekulointia. Riippumattomien kauppiaiden on varsin houkutteleva käyttää vaihtoehtoja rahapelityökaluna. Suositeltu spekulatiivinen strategia on osto-optioita, jotka ovat kaukana rahoista - vain siksi, että ne ovat halpoja - ja toivoo sitten, että osakekurssi suorittaa jotain taikuutta. Tarpeetonta sanoa, tämä peli ei todennäköisesti voita. Tulospalkkio voi kuitenkin olla hyvin suuri (> 1 000% paluu), ja joillekin kauppiaille tämä on aivan liian houkutteleva. Tätä strategiaa olisi varattava ajankohtina, jolloin vaihtoehdot ovat melko edullisia ja odotat merkittävää osakekurssimuutosta.

Älä tee virheitä kaupankäynnin vaihtoehdoista, kun aiot kaupankäynnin kohteeksi. Mutta muista, että näillä vaihtoehdoilla on samankaltaisia ​​ominaisuuksia ja ne voidaan helposti muuntaa toiselle.