Kauppa Lehti: Covered Call Writing Example

Kauppasuunnitelman kirjoittaminen ja kauppakirjan pitäminen ei ole liian monimutkaista aloittelijalle. Itse asiassa, kun aika lukea aikaisimmista kaupoista, on erinomainen tapa oppia, miten omat ajatuksesi kehittyvät ja miten sinä (toivottavasti) kypsytyt kauppiaana.

Alla oleva näyteohjelma on sakea, etkä välttämättä halua tallentaa kaikkia ajatuksiasi päiväkirjaan. Suunnitelma antaa kuitenkin esimerkkejä siitä, millaisia ​​ajatuksia kirjoitetaan.

Kauppasuunnitelma kirjattujen puhelujen kirjoittamista varten
Kauppapäivämäärä: 6. maaliskuuta 20xx

1. Varasto . Ostin 200 osaketta XXY Yhtiöltä. Pidän tästä yrityksestä, koska se tekee erinomaisen tuotteen - jota omistan ja käytän. Yhtiön tulos kasvoi keskimäärin 8% vuosittain viimeisten 9 vuoden aikana, ja hinta / voitto-suhde (P / E) on historiallisen alueensa alapäässä. Tämä varastossa ei maksa osinkoja. Olen valmis maksamaan nykyisen 45 dollarin markkinahinnan. 65 varastossa.
2. Asetukset . Pohdin kahta vaihtoehtoa.

• Voisin ottaa hyvin nousevaa kannanottoa ja kirjoittaa kaksi 50. huhtikuuta puheluani 200 osakkeeseen. Ne päättyy kuusi viikkoa huomenna. Tämä antaa minulle mahdollisuuden ansaita erinomaisia ​​voittoja, jos olen kärsivällinen ja myydä osakkeeni 50 dollarilla. Tietenkin on epätodennäköistä, että XXY rallistaa $ 4 niin lyhyessä ajassa. Haluan kuitenkin säilyttää mahdollisuuden ansaita tämä voitto (~ 4,35 dollaria per osake + yksikkökohtainen palkkio) elossa.

• Voisin hyväksyä konservatiivisemman näkymän ja myydä huhtikuun 45 puheluita. Näiden puhelujen palkkio on erittäin houkutteleva (~ 300 dollaria), ja minulla on mahdollisuus ansaita yli 5 prosenttia sijoituksestani vain kuuteen viikkoon. Ansaitakseen 5%, XXY: n on oltava yli 45 dollaria, kun markkinat sulkeutuvat kaupankäynnin päätyttyä perjantaina, huhtikuu 18, 20xx.
  Tärkeä sivuhuomautus itselleni: On erinomainen mahdollisuus ansaita 5%, koska varastossa ei tarvitse rallia. Itse asiassa, jos se jää missä se on tai jopa laskee enintään 0 dollarilla. 65, myydyn edelleen osakkeeni 45 dollarilla, kun loppu saapuu. Tämä on tärkeää, koska varastokalat eivät aina liiku korkeammalle. Tällä kaupalla minulla on tyyny - 65 senttiä per osake. Jotta voisit saavuttaa maksimiarvon nousevalla vaihtoehdolla, kannan on siirryttävä $ 50: een, joka on 9,5% lisäys.
  HUOMAUTUS: En ole huolissasi ostamista varastosta @ 45 dollaria. 65 ja myy sen sitten 45 dollaria. Optiopalkkio 300 dollaria edustaa voiton lähdettä.
• Koska olen uusi vaihtoehto kaupankäynnissä, otan konservatiivisemman lähestymistavan. 5%: n ansaitseminen nopeasti on tyydyttävää. Aion käyttää vaihtoehtoja tapana ansaita ylimääräistä rahaa - samalla kun pyritään vähentämään mahdollisuuksia menettää rahaa.

3. Kauppa . Syötä tämä tilaus yksittäisenä liiketoimena.Aion ostaa ja myydä puhelut samanaikaisesti.

• Varasto: Tällä hetkellä 45 dollaria. 64 tarjousta; $ 45. 68 kysy
• XXY Huhtikuu 18 xx 50 puhelu (HUOM: Olen nyt perehtynyt optio-symboleihin. XXY on varastosymboli, 18.04 on vanhentumispäivä, 20xx on vuosi, 50 on ; "soita" vakuuttaa minulle, etten myy virheitä.) Tällä hetkellä $ 3. 00 tarjous; 3 $. 20 kysyä.
  Ajatuksia tilauksestani: Tiedän, että on tärkeää saada hyvä täyttö (kaupan toteutus), enkä maksa kysyntää hinnasta varastossa. En myöskään myy puhelun vaihtoehtoa tarjoushinnalla. Yritän tehdä paremmin. Mutta voin aina muuttaa rajahintaa myöhemmin.
• 
  Oma välittäjän tilausliittymän avulla annan buy-write-tapahtuman tilauksen. (Osta-kirjoitus on yksittäinen liiketoimi, joka johtaa siihen, että omistat katetun puhelun sijainnin.) Haluan ostaa 200 ykkössijoitusta ja myydä kaksi XXY 18. huhtikuuta xx 45 -puhelua. Huomautus: En anna hintaa jommankumman kaupan osalle. Annan tilauksen (ei käytä markkinatilausta) 42 dollaria. 58 veloitusta. Käännös: maksa enintään 42 dollaria. 58 yksikköä kohden. Varmista, ettet anna 200 osakkeen ostamiseen liittyvää dollarin kokonaiskulua ja myy kaksi puhelua. Tarjoamme aina tilauksia per osake tai optio.
• 
  HUOMAUTUS: Ei ole väliä, kuinka paljon maksaa varastoista tai kuinka paljon palkkio kerätään kerrytettäessä vaihtoehtoja.
• vain hinta , joka on tärkeä, eroaa näiden kahden hinnan välillä, koska tämä on DEBIT, jonka maksan (yksikköä kohti). Jos maksan 42 dollaria. 58, en välitä, jos minun kauppahinnastojen hinnat ovat
  45 dollaria. 68 varastosta; ja 3 dollaria. 10 puheluista; tai
  45 dollaria. 65 varastossa; ja 3 dollaria. 07 puhelut tai muut muutokset.
  On tärkeää, että osakepalkkio vähennettynä puhelumaksu ei ole korkeampi kuin 42 dollarin rajahinta. 58 yksikköä kohden.
  
  4.

Tavoitteen voitto . Aion pitää tämän varastosta loppuvuodelle (14-18. Huhtikuuta). Tuolloin voin päättää "myydä" sijaintini ostamalla ne myymät ja korvaavat puhelut myymällä puhelut, jotka vanhentuvat toukokuussa (tai kesäkuussa). Mutta juuri nyt, suunnitelmani on ansaita mahdollisimman suuri palkkio ja se tapahtuu, kun varastossa on ylivoimakurssi (45 dollaria) ja minulle on määrätty vanhentumisilmoitus. En tiedä, että ilmoittaisit ilmoituksen aikaisintaan.

Tuloksen laskeminen:
Myyntihinta: 45 dollaria. 00 (en saa unohtaa vähentää palkkioita).
Ostohinta 42 dollaria. 58.
Nettovoitto: 242 dollaria per yksikkö
ROI (sijoitetun pääoman tuotto): 5. 68% ennen palkkioita. ROI = voitto / sijoitus; tai $ 242 / $ 4, 258.

5.

Suurin sallittu menetys . jos käy ilmi, että olen väärässä XXY: n tulevaisuuden näkymissä ja osakekurssin päissä alhaisemmalla tasolla, minulla on oltava kohta, jolle haluan vähentää menetystäni. Koska tämän katetun puhelutilanne on 42 dollaria. 58, toisin sanoen taantuma-arvo alhaalla. Jos osakekurssi alenee alle 40 dollarin, otan puolustautumisen. Jos päätän poistua, myyn varastossa 40 dollaria ja lunastan huhtikuun 50 puhelut.En tiedä, millainen puheluhinta on tuolloin (koska minulla ei ole aavistustakaan siitä, milloin tämä toiminto on tarpeen), mutta arvioin hinta @ $ 0. 90. Se tarkoittaa, että kerään vain 39 dollaria. 10 luottoa yksikköä kohti (myydä varastossa @ 40 dollaria, osta soittaa @ 0 .90).
Tappio: 348 dollaria per yksikkö (yhteensä 696 dollaria). Tämä on huonoin menetys, jonka odotan ottavan tämän kaupan.
Riskienhallinnan vaihtoehto: Minun ei tarvitse poistua asemasta. Voisin päättää maksaa huhtikuun 50 puhelut uudelleen ja kirjoittaa uusia puheluita, joilla on alhaisempi lakko-hinta - ehkä kello 16. toukokuuta 16 x 40 puhelua. Haluan kerätä rahaa tämän kaupan tekemiseen (ehkä 250-320 dollaria). Haluan tehdä tämän VAIN (toista: VAIN), kun haluan säilyttää pitkän asennon XXY-varastossa. Varoitus: ÄLÄ KOSKAAN tee tätä kauppaa yritä välttää lukitseminen tappiolla. Jos en enää halua omistaa varastoa, hyväksyn tappiot ja siirry eteenpäin.

6.

Huonoin tapaus. Minulla ei ole aavistustakaan, mitä tämä voi olla varastossa, mutta oletan, että tämä varastossa ei voi laskea alle 20 dollaria antamatta minulle mahdollisuutta poistua korkeammasta hinnasta. Tietenkin olen edelleen haavoittuvassa aukon avautumisessa, joka johtuu hirvittävistä uutisista. Tämä merkitsisi valtavaa tappiota, mutta arvioin pahimman tapa menettää ~ 2, 250 dollaria yksikköä kohden. Tämä ei tuhoa tilini ja olen valmis ottamaan tämän hyvin pienimmän riskin.

Voit lisätä minkä tahansa muun materiaalin, jonka uskot osoittavan hyödylliseksi

päiväkirjassa . Ja tietenkin, sinun todellinen suunnitelma olisi paljon vähemmän sanoja.