Käytä Dupont-mallia ROI-analyysiin

Dupont-malli on arvokas työkalu yritysten omistajille, jotta he voivat analysoida sijoitetun pääoman tuottoprosentin (ROI) tai sijoitetun pääoman tuoton (ROA). Laajennettu Dupont-malli mahdollistaa myös oman pääoman tuoton analysoinnin. Yrityksen omistajalle on niin paljon taloudellisia tunnuslukuja analysoida, että yksityiskohdissa on usein helppo kadota. Dupont-mallin avulla yritysomistaja voi murtaa yrityksen kannattavuuden alas osaksi osiin nähdäkseen, miltä osin se todella tulee.

Seuraavassa on vaiheet, joissa käytät DuPont-mallia laskemalla sekä sijoitetun pääoman tuotto että oman pääoman tuotto.

Vaikeus: Keskimäärin

Vaadittu aika: Indeterminate

Näin

1. Ensin tarkastellaan yrityksen sijoitetun pääoman tuottoa (Return on Assets, ROA)

   ROI = nettotulos / kokonaisvarat = _____%, kun nettotulos otetaan tuloslaskelmasta ja taseen loppusumma otetaan taseesta. Tämä suhde kertoo, kuinka tehokkaasti olet käyttänyt omaisuusperustasi myyntiin.

   Esimerkkinä mainittakoon, että ABC, Inc., pieni laitteistoyritys, tuotti 113 dollaria. 5 miljoonaa myyntiä vuonna 2009 ja oli yhteensä 2 000 miljoonaa dollaria. Sitten ROI-laskelma olisi

   ROI (ROA) = 113 dollaria. 5/2 000 = 5. 7%

   Tämä ei kerro paljon, mutta tarkastelet lähteeksi alan keskimääräisiä suhteita kuten Bizminer. com, voit verrata tuottoasi ja teollisuustasi. Jos yrityksesi keskiarvo on esimerkiksi 9. 0% pienille laitteistoyrityksille, tiedät, että sijoitetun pääoman tuottosi on alan keskiarvon alapuolella.

2. Koska ABC, Inc.: n ROI (ROI) on alan keskiarvon alapuolella, haluat tietää, miksi. Voit tehdä tämän käyttämällä Dupont-malleja ja jakaa ROI sen komponentteihin. Sijoitetun pääoman tuotto näyttää tältä:

   ROI = nettotuotto / myynti X myynti / kokonaisvarallisuus = _____%, kun nettotulos / liikevaihto on nettomarginaali ja tuloutetaan tuloslaskelmasta ja myynti / kokonaisvarat ovat kokonaisvarallisuuden liikevaihto ja Liikevaihto tulee tuloslaskelmasta ja taseen loppusumma tulee taseesta.

   ROI koostuu kahdesta osasta: yrityksen voittomarginaalista ja omaisuusliikevaihdosta tai sen kyvystä tuottaa voittoa ja tehdä myyntiä sen omaisuusperustaan ​​perustuen.

3. Seuraavaksi haluat selvittää, mikä ROI-osuus aiheuttaa yrityksesi ongelman - voittomarginaalin tai varallisuustarkistuksen. Jos nettovoitumarginaali on 3. 8% ja kokonaisvarojen liikevaihto on 1. 5X, niin:

   ROI (ROA) = 3. 8% X 1. 5 = 5. 7% mikä on mitä olet saanut vaiheessa 1. Nyt tiedämme, mitä jokainen osa yhtälöstä vaikutti yrityksen sijoitetun pääoman tuottoon. ABC, Inc. ansaitsi 3,8 senttiä jokaista myyntirahaa kohti ja kantoi varansa yli 1.5X vuodessa. Jos pienten laitevalmistajien liiketulos oli 5. 0% ja kokonaisvarojen liikevaihto oli 1. 8X, ABC, Inc. oli alhainen molemmilla laskutoimituksilla, erityisesti nettotulosprosentilla.

4. Olemme päättäneet, että yritys, jota käytämme esimerkkinä, ABC, Inc. on huonosti suhteessa sijoitetun pääoman tuottoprosenttiinsa ja alan keskiarvoon. Laajennetun Dupont-mallin avulla voimme tarkastella oman pääoman tuottoa samalla tavalla.

   ROE = Nettotulot, jotka ovat saatavilla yhteisillä osakkeenomistajilla / yhteisomistus = _____%, kun nettotulot ovat tuloslaskelmassa ja yhteisomistus on kaikkien taseen pääomaosuus.

   Oman pääoman tuotto voidaan korjata uudelleen:

   ROE = ROI X Omavaraisuuskerroin tai

   ROE = Sijoitetun pääoman tuotto X Yhteensä omaisuus / yhteisom. Omavaraisuuskertoimella ROE eroaa sijoitetun pääoman tuotosta lisäämällä velan vaikutukset yhtälöön.

5. ROI: n laskemisen esimerkkien avulla tämä on seuraava vaihe laskettaessa oman pääoman tuottoa tai ROE: ta:

   ROE = 5. 7% X $ 2 000 / $ 896 (tavallinen oma pääoma taseesta) = 12. 7%

   Jos ABC, Inc: n ROE on 12. 7% ja meillä on alan keskimääräinen keskiarvo pienelle laitteisteteollisuudelle ja se on 15. 0%, ABC, Inc. toimii huonosti suhteessa ROE sekä ROI. ROE on osa osakkeenomistajien rikkautta ja se on kannattavuuden suhde osakkeenomistajista tarkastelemaan useimmin.

6. Tämä on laajennettu Dupont-yhtälö:

   ROE = (nettotulos marginaali) (kokonaisvarallisuuden vaihtokurssi)

   = nettotulot / myynti X Myynti / kokonaisvarallisuustulo X Yhteensä omaisuus / Kolme elementtiä vuorovaikutuksessa muodostavat yrityksen ROE: n. Nämä osatekijät ovat voittomarginaali, tehokkuus, jolla yritys käyttää varojaan myynnin (kokonaisvarojen vaihdon suhde) ja velan vaikutus yritykseen (oman pääoman korotus). ABC, Inc.: n nettomarginaali ja varallisuusliikevaihto ovat erityisesti heikkoja ja alentavat oman pääoman tuottoa.

   Mitä tarvitset

Tase

• Tuloslaskelma
• Taloudellinen analyysi yrityksellesi