S & P: n avulla; 500 Indeksi P / E Suhde

Jos opit tulkitsemaan kantojen kokonaisarvoa käyttämällä S & P 500 -indeksin P / E-suhdetta, voit saada tietoa oman pääoman hintojen tulevasta suunnasta.

S & P 500 -indeksin historiallisen keskiarvon tulkitseminen

Vaikka tämä ei ole johdonmukaisesti tarkka keino ennustaa lyhyen aikavälin osakemarkkinoiden vaihtelua, hinta-voittosuhde, joka tunnetaan myös yksinkertaisesti "P / E, "S & P 500 -indeksistä, voidaan käyttää yleisenä barometrinä sen määrittämiseksi, onko varastoja ylikellotettu vai ylimyytyneitä.

Vertailun vuoksi kantojen keskimääräinen P / E-suhdeluku 1870-luvulta lähtien on ollut noin 15 00. Tämä tarkoittaa sitä, että jos otat S & P 500: n suurikokoisten kantojen keskihinnan Indeksi ja jakaa tämä kollektiivinen hinta vastaavilla keskimääräisillä tuloilla, saat P / E: n, mitä useimmat sijoittajat kutsuvat "markkinoiksi". Jos tämä P / E on huomattavasti suurempi kuin 15. 00, on kohtuullista odottaa, että osakekurssit laskevat jossain vaiheessa ja jos P / E on alempi, voit odottaa hintojen nousevan.

P / E: n purkaminen: miksi se voi olla petollinen indikaattori

Nyt jonkin näkökulman osalta varastot arvostetaan kauas 15.00 P / E: n keskiarvosta. Itse asiassa P / E usein viivästyttää taloudellista todellisuutta. Esimerkiksi neuvonantajan näkökulmien mukaan. com, "Vuonna 1999 muutama kuukausi ennen Tech-kuplien huippua tavanomaisen P / E-suhde osui 34: een. Se saavutti huippunsa lähes 47 kahden vuoden kuluttua markkinoiden lopettamisesta." Tulos laski nopeammin kuin hinnat.

P / E on suhde (hinta jaettuna ansioilla). Siten, jos ansioiden (nimittäjä) laskee nopeammin kuin numerot, P / E voi olla harhaanjohtava ja siten P / E: n epäjohdonmukainen tai mahdollisesti jäljessä oleva indikaattori.

Yhteenvetona, S & P 500 -indeksin yli 15. 00 P / E ei merkitse myyntisignaalia, eikä tämän historiallisen keskiarvon alapuolella oleva P / E merkitse myyntisignaalia.

Varovainen sijoittaja voi kuitenkin käyttää S & P: n P / E: tä yhtenä suurimmista osakemarkkinoiden terveydentilaisuuksista. Tavanomainen P / E näyttää takaa 12 kuukautta tai "TTM" ja tiedämme, että menneisyys ei ole tae tulevasta suorituskyvystä.

Perusteellisesta analyysista lähtien osakekurssi heijastaa tulevaisuuden odotuksia, mutta heijastaa myös osakkeiden kysyntää varoina. Esimerkiksi vuoden 2010 alkupuolella joukkolainojen tuotot laskivat ja Yhdysvaltain joukkovelkakirjalainat maksoivat lähellä nollaa, ja tuloja etsivät sijoittajat alkoivat ostaa osingotettuja kantoja ja osinkoja.

Lisäksi vuoden 2008 markkinoiden kauhuista johtuva kauheaika laski jatkuvasti sijoittajien luottamusta palauttaa osakkeet, vaikka indeksien hinnat, kuten Dow Jones Industrial Average, saavuttivat ennätykselliset tasot vuoden 2013 alkupuolella, jolloin S & P: n 500 P / E oli vielä, arvasit sen, historiallinen keskiarvo 15.00. Osakkeiden hinnat jatkoivat kiipeilyä vuonna 2014 ja vuoden 2015 loppupuolella S & P 500 P / E oli lähes yli 21 00.

Vastuuvapauslauseke: Tämän sivuston tietoja on annettu vain keskusteluun, eikä sitä pitäisi väärinkäyttää sijoitusneuvontaa. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita.