Mitkä ovat Absolute Return Funds?

Mikä on absoluuttinen palautusrahasto? Kuten käy ilmi, vastaus tähän kysymykseen ei ole kristallinkirkas. Jokaisella absoluuttisen tuoton rahastoyhtiöllä on erilainen määritelmä, joka perustuu sijoitusrahastojen muodostamaan. Mutta jokaisen absoluuttisen tuoton sijoitusrahasto on sama - ansaita rahaa markkinatilanteesta riippumatta pienemmällä volatiliteetillä kuin perinteiset sijoitusrahastoilla.

Absolute return -strategiat tulivat hedge-rahastoista, joissa hedge-rahastonhoitajat ovat pitkään käyttäneet erilaisia ​​suojaustekniikoita ja pyrkivät saavuttamaan positiiviset tuotot markkinatilanteesta riippumatta.

Pohjimmiltaan, toisin kuin perinteisissä sijoitusrahastoissa, absoluuttisen tuoton sijoitusrahastojen on tarkoitus toimia tietyn tavoitteen mukaisesti - ylittää tietyn vähäriskisen tietoturvatyypin (kuten Treasury-laskun) absoluuttisena ehdoin. Mitä tämä tarkoittaa? Katsotaanpa absoluuttista palautusta sijoitusrahastojen tarkemmin ymmärtää.

Absolute Return Sijoitusrahasto - mitkä ovat suhteelliset tuotot ja absoluuttiset tuotot?

Yleisesti ottaen sijoitusrahaston suorituskykyä verrataan suhteessa vertailuarvoon. Esimerkiksi yhdysvaltalaisen suurten pääomarahastojen suorituskykyä voidaan verrata S & P 500 -indeksiin, kun taas kansainvälisen suurten pääomarahastojen palauttamista verrataan vertailuindeksiin, johon sisältyy kansainvälisiä suurten korkojen osakkeita, kuten MSCI EAFE -indeksi.

Sijoitusrahastojen suhteellinen tuotto mittaa, kuinka hyvin rahasto on suorittanut vertailuarvoaan verrattuna. Esimerkiksi jos sinulla on 10 prosentin tuottoinen sijoitusrahasto ja vertailuarvo on 7%, suhteellinen tuotto on 3%.

Absoluuttinen tuotto on yksinkertaisesti rahaston palautus. Tällöin absoluuttinen tuotto on 10%.

Suhteellinen tuotto on tärkeä, koska se kertoo rahastosijoittajille, saavatko he maksamansa summat - palaavat rahastojen vertailuarvoa enemmän.

Absolute Return Sijoitusrahasto

Olisiko onnellinen, jos rahasto voittaa vertailuarvon 10 prosenttia?

Esimerkiksi, jos sinulla oli U.S. large-cap -rahasto ja se voitti vertailuindeksin S & P 500 -indeksin 10%, olisitko tyytyväinen näihin tuloksiin? Loppujen lopuksi rahastonhoitajasi teki tehtävänsä - hän voitti vertailuarvonsa laajalla marginaalilla, eikö? Suhteellinen tuotto oli positiivinen. Mutta entä jos kerroin, että vertailuarvo oli 15%? Olisitteko silti tyytyväinen, että rahasto voittaa vertailuarvon 10 prosentilla? Loppujen lopuksi menetit edelleen 5% tilillesi.

Absoluuttiset sijoitusrahasit tulevat mukaan. Absolute return -rahastoja hallinnoidaan erityisellä paluustavoitteella (esim. Treasury laskutuotot 2%). Absoluuttisen tuoton sijoitusrahaston tavoite on aina positiivinen tuotto markkinasta riippumatta ja vertailuarvosta riippumatta.