Säilytyskustannusten ja säilytyspalkkioiden ymmärtäminen

Yksi niistä asioista, joita todennäköisesti kohtaat elämäsi jonakin ajankohtana, varsinkin jos olette onnellisia tulossa varakkaiksi tai suuriksi nettovarallisiksi, ovat vapausmenot, joita kutsutaan joskus talletusmaksuiksi. Nämä termit saattavat merkitä erilaisia ​​asioita riippuen oman sijoitusportfolion kontekstista, mutta haluan käydä läpi vapaudenmenetyksen määritelmän, selittää, milloin ja missä todennäköisesti näet ne, ja anna käsitys siitä, mitä voidaan pitää kohtuullisena joten sinulla on yleinen käsitys siitä, saatko oikeudenmukaisen ravistelun.

Säilytysmaksujen määrät ja säilytysmaksut

Näinä päivinä säilöönottomaksut voivat viitata johonkin harvoista maksuista, jotka veloitetaan pätevän varainhoidon valvojan, kuten pankkiosaston tai rekisteröidyn välittäjän jakaja.

Korvausmaksut

- Kun sijoitat varastossa, nostat yrityslainan tai verovapaan kunnallisen joukkovelkakirjalainan, ostat rahasto-osuuksien osakkeita tai muuten tulee vakuuden omistaja, suorituksenvälittäjän on otettava rahaa ulos tililtä ja käytä sitä maksamaan henkilö tai laitos, jolta teet yrityskauppoja. Kun se vastaanottaa tietoturvan, sen täytyy laittaa se jonnekin sinulle. Elleivät he ole pyytäneet fyysistä varastosertifikaattia, joka on harvinainen näinä päivinä tai vaatii suoraa rekisteröintijärjestelmää, jota pidetään suoran varastosuunnitelman kaltaisena, menestyvät sijoittajat usein asettavat sen jonkinlaiseen maailmanlaajuiseen säilytyslaskentaan. (Lisätietoja aiheesta, lue artikkelini Miten maailmanlaajuinen huolenpito toimii? Global Custody Accounts and Fees .) Tallettaja pitää omaisuuden turvallisena, kerää voiton ja korkotulon puolestasi, antaa sinulle kuukausittaisen tai neljännesvuositilinpidon, käsittelee kaikki yritystoiminnot, kuten spin-off-osakkeet tai käteisen tai osakekannan tekeminen sulautumisen jälkeen antamiesi ohjeiden mukaan ja joukko muita taloudenhoitajia, jotka joutuisivat ylivoimaiseksi ja nopeasti ulos jos useimmat sijoittajat joutuivat käsittelemään niitä henkilökohtaisesti. Tämä käsite on kasvanut harvemmin viimeisen vuosikymmenen aikana, mutta yleensä, vaikkakaan ei aina, viitataan palveluun, erityisesti pankkien luottamustoimistoihin, käsittelemiseksi. - 2 ->

huoltajuus asiakkaan puolesta, joka haluaa säilyttää fyysiset varastokirjansa pankissa, hänen nimessään eikä kadunnimena.

Pankin luottamusosasto tai omaisuudenhoitaja käsittelisi asioita, kuten fyysisesti luovuttamalla varastosertifikaatin välittäjälle ennen maksupäivää, jos sijoittaja olisi tehnyt myyntitilauksen tai lisännyt lisätuotteita, jotka on saatu spin-off-varastosta vartioon , varmistaen, että sijoittaja sai oikeuden osuutensa.Kun arvopaperit tai varat sijoitetaan talletukseen, sijoittajalle tai tallettajalle annetaan kuitti, josta on osoituksena omistusoikeus. Omaisuus ei tule toimielimen omaisuudeksi, vaan se vain tukee sitä, joten vaikka instituutio olisi joutunut konkurssiin, sen velkojat eivät voineet mennä sen jälkeen, ja se olisi palautettava oikeutetulle omistajalle.

Kuinka paljon huollosta perittävät maksut ja säilytysmaksut maksaa?

Varkausmaksuista ja säilytysmaksuista on hankalaa, koska niitä ei aina voida verrata omenoita omenoihin. Koska olen ollut yksityinen sijoittaja suurimmassa osassa urani,

Investing for Beginner Expert

vuodesta 2001 ja pian käynnistävän globaalin varainhoitoliiketoiminnan toimitusjohtaja, olen nähnyt enemmän maksuilmoituksia kuin useimmat sijoittajat elämässä (toisinaan voin olla hieman vaatimaton arvioimani eri liiketoimintamallien rakenteesta). Jokainen on erilainen ja saat erilaisia ​​asioita eri laitoksilta eri kustannuksilla. Monille sijoittajille yleisimpiä varojen säilyttämiseen tarkoitettu omaisuus on välittäjän välittäjänä; kätevä vaihtoehto, joka on niin saumaton, että monet ihmiset eivät edes ymmärrä, että ne ovat erilaisia ​​toimintoja. Jollei erityiskäsittelyä ole pyydetty, näitä arvopapereita pidetään lähes aina kadunnimessä, eli teknisesti, sellaisen yhtiön kirjoissa, jossa omistat omistusta osakkeiden kautta tai lainaa rahaa joukkovelkakirjojen kautta, sijoittajaa ei ole olemassa. Pikemminkin nämä varat ovat välittäjäyrityksen omistuksessa, joka sitten sisäisesti kirjaa hyödyllisen edun omissa kirjanpidon rekistereissä. Monet välittäjäyhtiöt olettavat nyt, että asiakkaat avaavat rahatilejä eikä kirjanpidollisia tilejä, millä on haitallisia vaikutuksia, kun ymmärrät potentiaalisen rehypothecation-katastrofin, koska tiettyjen yritysten sanotaan olevan mielivaltaisia ​​sääntelyeroja Yhdysvaltojen ja Yhdistyneen kuningaskunnan välillä.

Välitysyritykset pyrkivät houkuttelemaan niin monta sijoittajaa kuin mahdollista kaupankäyntipalkkioiden tuoton toivossa. Tämän seurauksena monet yritykset luopuvat huoltajuusmaksuista kokonaan, jotta et edes ymmärrä, että maksat niistä (ne ovat tehokkaasti paistettuja kaupallisten teloitukset). Ei ole epätavallista, että jotkut yritykset veloittavat vähimmäismaksuja, esimerkiksi 100 dollaria vuodessa, jos sinulla ei ole tietyn määrän rahaa tilillesi tai et käytä mitään kauppaa tietyn ajan se kompensoi tilin hoitamisen kustannuksia. Nämä eivät aina ole ripoff ja itse asiassa voi olla oikeudenmukainen. Aina kun kirjoitan tätä, katsokaa institutionaalisen kaltaista kauppapaikkaa, kuten Interactive Brokers. Jos yrityksen asiakkaalla on alle 100 000 dollaria tiliä kohden ja tuottaa alle 10 dollaria kaupankäyntimaksuissa kuukaudessa, sovelletaan differentiaalieräpalkkion niin, että jokainen tili maksaa vähintään 120 dollaria vuodessa, joka kattaa Interactive Brokers "kustannukset, mukaan lukien huoltajuuskustannukset. Tämä on välttämätöntä, koska Interactive Brokers keskittyy suurille, huomattavasti vauraammille asiakkaille, jotka haluavat mittakaavaetuja.Asiakkailla on oikeus valita kiinteäkorkoisen palkkio-ohjelman ja tiettyyn palkkiojärjestelyyn. Rataosuuden aikataulusta, esimerkkinä, komissio on $ 0. 0035 osaketta kohden U.S.-varastoihin, joiden enimmäisintensiteetti on 0, 5% kaupan arvosta. Tämä tarkoittaa sitä, että olet ostanut 1 000 osaketta The Hershey -yhtiöltä 3. kesäkuuta 2016 alkaen 93 dollarilla. 49 osaketta kohden yhteensä 93, 490 dollaria, maksat Interactive Brokersille 3 dollarin palkkion. 50 tai 0, 0037%, sekä joitain nimellismaksumaksuja, selvitysmaksuja ja muita maksuja, jotka ovat yhtä mikroskooppisia. Se on melko kirjaimellisesti pyöristysvirhe. Sinun täytyy joko olla riittävän suuri tili tai tuottaa kaupankäynnin liikevaihtoa, jotta se oikeuttaa säilyttämään varallesi pidätettynä veloittamatta sinua. Interactive Brokers ei ole epäreilua, se on täysin kohtuullinen.

Jos lähdet reitille, jonka Benjamin Graham suositteli opinnäytetyössään,

Älykkäämpiä sijoittajia

, ja pidä arvopapereitasi säilössä pankkiosaston kanssa - täysin maksettu, käteisellä, ilman mahdollisuutta institutionaaliseen romahtamiseen tulet lähelle varoja, joihin laitoksella on oma puolestasi - sinun on todennäköisesti maksettava vain kymmenkertaisia ​​peruspisteitä vuodessa palvelusta olettaen, että tilisi on yli kuusi numeroa. Yksi maan suosituimmista alueellisista pankeista arvioi vain 50 dollarin vuosimaksua. Toinen näki kauan sitten veloitti 25 dollaria asemia kohti enintään 250 dollaria yksittäisille sijoittajille. Muista kuitenkin, että jos käytät kolmannen osapuolen säilytysyhteisöä, joka ei ole sidoksissa täytäntöönpanovälittäjään, täytäntöönpanovälittäjä voi periä erityisiä maksuja. Tämä on yksi niistä tapauksista, joissa skenaario auttaisi. Kuvittele, että käytät varainhoitoryhmää. Käytät Charles Schwabia suositeltuna säilytysyhteisönä useimmille yksityisille asiakkaille. Eräänä päivänä, jostain syystä teet kauppaa erilaisen päävälittäjän, kuten Pershingin kautta, ostan merkittävän Coca-Cola-korttelin, jonka haluat jakaa Schwabin asiakkaiden säilytyslaskennan kesken. Koska et käyttänyt Schwabia suorittamaan kauppaa, asiakkaasi maksavat Pershingille osuutensa kauppatulkintapalkkioista, mutta Schwab aikoo veloittaa jokaisen huoltajuustilille 25 dollarin "kaupasta poistuvan maksun", koska se tunnetaan. Voi olla paljon perusteltuja syitä ryhtyä kauppaan suuntautuneisiin liiketoimiin, jotka toimivat asiakkaan yleisen edun mukaisesti ja Schwab ei aio tarjota maksupalvelujaan ilmaiseksi, jos se ei voi saada rahaa pois kaupoista, joten jokainen asia käyttäytyy oikeudenmukaisesti ja kohtuullisesti. Schwab ei tee mitään vikaa tai ylilata huoltajan asiakas. Erityistyypit saattavat periä perusteettomasti pidätetyt maksut

Kun käytetään epätavanomaisia ​​omaisuuseriä, kuten hedge-rahastosijoittaminen, joka on sijoitettu osakeyhtiön tai kommandiittiyhtiön muodossa, erikoisvakuuttajat, näiden arvopapereiden usein veloitetaan korkeampia maksuja, jotka voivat vaihdella laitoksesta toiseen. Sama koskee harvinaisempaa itsesuunnittua Roth IRA: ta, itseohjautuvaa IRA: ta tai muuta itsenäistä eläkejärjestelyä, joka voi olla järkevää rikkaille sijoittajille, jotka haluavat tehdä jotain ostaa koko asuntorakentamisen veronsa rajoissa jotta he eivät maksa veroa vuokratuista, jos he noudattavat joukkoa tiukkoja sääntöjä, kuten käyttämättä minkäänlaisia ​​lainattuja rahaa, eivätkä käytä tai osallistu itse omaisuuteen.Nämä vanhuusmaksut voivat koitua tuhansia dollareita vuodessa, mutta ne voivat olla sen arvoisia, epäilemättä oikean tyyppiselle sijoittajalle oikeissa olosuhteissa, koska muutoin olisi mahdotonta käyttää hyväkseen ainutlaatuista salkkua strategia, joka tuottaa niin paljon passiivisia tuloja. Tämä ei ole ala, jossa kokematon tulisi kohdella kevyesti.

Kuinka ajatella säilytyskustannuksia salkkusi laajemmalla kontekstilla

Takuuvakuutusmaksut ja säilytysmaksut ovat yksi henkilökohtaisen kulusuhteen muodostavista asioista sekä muut maksut, kuten rekisteröityneiden sijoitusneuvoja, henkilökohtaisia ​​taloudellisia korvauksia suunnittelijapalkkiot, vaihtokurssirahastojen, indeksirahastojen ja sijoitusrahastojen "näyttävät" palkkiot ja muut muut sijoituksesi salkunhoitoon ja hallinnointiin liittyvät kulut. Ellei sinulla ole erikoistuotteita ja -palveluita, olisin hermostunut, jos yli 1000 miljoonan Yhdysvaltain dollarin suuruisten salkkujen all inclusive -kulut olivat yli 1.50%, mukaan lukien huoltajuuspalkkiot ja kaikki muut kulut ja olettamat jonkinlaiset kansainvälisestä osakepääomasta. Tämä painopiste - all-inclusive-kustannukset - on tärkeä. Olen nähnyt tilanteita, joissa maksulaskelmat on jäsennetty tavalla, jossa yritys maksaa 1. 50% arvioi tehokkaasti alhaisempia maksuja, koska tietyt rahavarat ja omaisuusluokat käsitellään kuin yritys, jonka tarkoituksena on veloittaa vain 0, 75% . Et voi kiinnittää huomiota tarra-arvoon erikseen, sinun on ymmärrettävä tehokas arvioitu maksu salkkusi.

Yksi huomioni, jonka tarjoisin, on sellaisten yritysten olemassaolo, jotka palvelevat suurta nettovarallisuutta. Joissakin harvinaisissa tapauksissa saatat nähdä, että joku maksaa 2,5 prosenttia kustannuksista 10 000 000 dollarin arvosta tai jotain, mikä kuulostaa outoilta. Katso lähemmäksi, koska todennäköisesti jotain muuta tapahtuu, mikä on järkevää asiayhteydellä, koska ne eivät todellisuudessa kata vain varainhoitokustannuksia. Rikkaat osallistuvat näihin järjestelyihin usein tietäen, mitä he tekevät ja mitä he saavat. Loppujen lopuksi sinusta ei tule varallisuutta, ja pysy varallisuutena, sillä se on useimmissa tapauksissa huono rahalla. Tällaiset palkkiotasot valitsevat eivät ole huolissaan S & P 500: n tai Dow Jones Industrial Averagein suhteen heikosta suorituskyvystä, he lähes aina saavat jotain muuta osana palvelupistettä, jonka he ajattelevat tarjoavan heille enemmän verkkoapu; yksityisen pankkitoiminnan, verosuunnittelun, kiinteistöjen verotuksen rakenteesta, tiettyjen tuotteiden tai palveluiden saatavuudesta, vakuutustarkastuksista ja omaisuuden suojamekanismeista, kuten vararahastoista tai muista asioista, joita ei voida soveltaa huomattavaan enemmistöön amerikkalaisista kotitalouksista. Jos olet 75-vuotias ja istuu kahdeksan tai yhdeksän hengen nettotuloksena, saat rahaa lapsesi ja lastenlasten käsiin hiljaisella, tehokkaalla tavalla ja tavalla, joka suojaa heitä menemästä kaikesta, jos he tekevät virheen pitää perheesi kollektiivinen nettovarallisuus merkittävästi korkeampi kuin suhteellisen säästämisen alustava arviointi alhaisen kustannusindeksin verrattuna.

Jopa ne, jotka eivät ole rikkaita, joskus hyötyvät näistä näennäisesti suurista maksujärjestelyistä oikeassa yhteydessä, joka ei koske kaikkia. Kuvittele esimerkiksi, että olet menestyvä maataloustuottaja, joka on elinikäisen kovaa työtä ja huolellisuutta käyttäen rakentanut 10 000 000 dollarin salkun blue chip -varastoista ja sijoitusluokan arvopapereista. Sinä olit tee-se-itse sijoittaja suurimman osan ajasta. Aviomies tai vaimo, jota rakastat kaiken sydämesi kanssa ja joka on hyvä henkilö, on viisi vuotta nuorempi kuin sinä ja tilastollisesti todennäköisesti yli 15 vuotta. Kaikille hänen hyville ominaisuuksilleen hän on kauhea rahaa; ei pysty tasapainottamaan jopa kirjekirjaa. Tällaisessa tapauksessa voi olla paljon järkeä yhdistää tietyntyyppinen rahasto, joka saattaa varat luotettavaksi ja antaa puolisolle mahdollisuuden elää tuloja koskematta päämiestä, jonka lapset, lapsenlapset perivät , hyväntekeväisyysjärjestöjä tai muita perillisiä ja edunsaajia puolison kuoleman jälkeen ja maksa sitten yritysasiamies, joka hoitaa kaikki hänen laskutuksensa ja kustannushallinnan elämässään. Kun olet poissa, miehesi tai vaimosi ei koskaan tarvitse ajatella maksamasta puhelinnumeroa, lääketieteellisiä laskuja, verolaskut; kaikki huolehtivat ilman heitä edes nähdä lausuntoa, jokainen rahavirta huolellisesti dokumentoitu, jos he haluavat koskaan tarkastella sitä. Keskittyminen siihen, mikä voi olla huomattavasti korkeampia kustannuksia ja maksuja, on tehdä virhe, jota esi-isämme tekivät, kun he tarkastelivat klassisia taloudellisia malleja käyttäytymismallien sijaan. Toisin sanoen, voit maksaa paljon enemmän ja alittaa vertailuarvoa useimmissa tapauksissa, mutta mitä hyötyä maksaa vain 0. 05% verrattuna 2.50 prosenttiin, jos entisessä skenaariossa kaikki rahat päätyvät kasinon, laskujen kerääjien tai toisen puolison ja hänen lapsensa ja lapsenlapsensa kädet kuoleman jälkeen? Minä ja monen teistä olen katsonut, että tällainen asia ilmenee ja se on täysin tarpeeton. Jäljellä tietämättöminä sen mahdollisuudesta yrittää leikata maksuja on toteutus "penniäkään viisas, Englannin tyhmä".