Mikä on Leverage? Liiketoiminnan ja talouden rahoitusvakuutus

Vastuuvapaus liiketoimintana tarkoittaa velkaa tai varojen lainaamista varastojen, laitteiden ja muun yrityksen varojen hankkimiseksi. Yritysten omistajat voivat käyttää joko velkaa tai pääomaa rahoittamaan tai ostamaan yrityksen varoja. Velan tai vipuvaikutuksen käyttö lisää yhtiön konkurssiriskiä. Se myös lisää yhtiön tuottoa. erityisesti oman pääoman tuotto. Tämä pätee, koska jos velkarahoitusta käytetään omaa pääomaa sijasta, omistajan oma pääomaa ei laimenta antamalla lisää osakkeita.

Velkarahoituksella, riippumatta siitä, ovatko korkotulot lainaa vai luottorajaa, koronmaksut ovat verovähennyskelpoisia. Lisäksi tekemällä oikea-aikaisia ​​maksuja yhtiö luo positiivisen maksuhistorian ja yritysluottoluokituksen.

Yrityksen sijoittajat suosivat yritystä velkajärjestelyjen käyttämiseen, mutta vain määrään asti. Tietyllä tavalla sijoittajat hermostuvat liian paljon velkarahoitusta vastaan, koska se nostaa yrityksen maksukyvyttömyysriskiä.

Vipuvaikutusta on kolme:

Mikä on käyttövolyymi?

Breakeven-analyysi osoittaa, että yrityksen kustannusrakenteessa on oleellisesti kahdenlaisia ​​kustannuksia: kiinteät kustannukset ja muuttuvat kustannukset. Käyttövirtalähteellä tarkoitetaan yrityksen kiinteiden kustannusten prosenttiosuutta. Toisin sanoen käyttövipuvaikutus on kiinteiden kustannusten suhde muuttuviin kustannuksiin. Jos liikelaitoksella on paljon kiinteitä kustannuksia verrattuna muuttuviin kustannuksiin, yrityksellä on korkea käyttövolyymi.

Nämä yritykset käyttävät paljon kiinteitä kustannuksia liiketoiminnassaan ja ovat pääomavaltaisia ​​yrityksiä.

Hyvä esimerkki pääomavaltaisesta yritysyrityksestä ovat autoteollisuusyritykset. Heillä on valtava määrä laitteita, joita tarvitaan heidän tuotteensa - autojen valmistamiseen. Kun talous hidastuu ja vähemmän ihmisiä ostaa uusia autoja, autovalmistajista on vielä maksettava kiinteät kustannukset, kuten yleiskustannukset laitoksissa olevista laitoksista, laitteiden poistot ja muut pääomavetoisen yrityksen kiinteät kustannukset.

Talouden hidastuminen vahingoittaa pääomavaltaista yritystä paljon enemmän kuin yritys, joka ei ole niin pääomasijoittava.

Voit verrata pääomavaltaisen yrityksen käyttövakavaraisuutta, joka olisi korkea, työvoimavaltaiselle yritykselle, joka olisi pienempi. Työvaltainen yritys on sellainen, jossa tuotantoprosessissa tarvitaan enemmän inhimillistä pääomaa. Kaivostoimintaa pidetään työvoimavaltaisena, koska suuri osa kaivosteollisuuteen liittyvistä rahoista maksaa työntekijöille. Palvelualan yritykset, jotka muodostavat paljon talouttamme, kuten ravintolat ja hotellit, ovat myös työvoimavaltaisia. Ne kaikki vaativat enemmän työvoimaa tuotantoprosessissa kuin pääomakustannukset.

Vaikeissa taloudellisissa tilanteissa työvoimavaltaisilla yrityksillä on yleensä helpompi aika elää kuin pääomavaltaiset yritykset.

Mitä käyttövipu todella tarkoittaa? Se tarkoittaa sitä, että jos yrityksellä on suuri käyttövolyymi, pieni myyntimäärän muutos johtaa suuresta muutoksesta liikevoittoon ja ROIC: hen, sijoitetun pääoman tuottoon. Toisin sanoen yritykset, joilla on korkea käyttövolyymi, ovat erittäin herkkiä myynnin muutoksille ja vaikuttavat nopeasti alimpaan.

Liiketoiminnan riski

Liiketoiminnan riski on vain yksi osa riskiä, ​​joka määrittää liiketoiminnan tulevan oman pääoman tuoton.

Liiketoiminnan riski on riski, että yrityksen osakkeenomistajat kohtaavat, jos yrityksellä ei ole velkaa. Se on yrityksen toiminnan riski. Se nousee talouden epävarmuudesta, mikä johtaa epävarmuuteen tulevista voitoista ja pääomavaatimuksista.

Yksi liiketoiminnan riski on tuotteen kysynnän vaihtelu. Asiakkailla on aina oltava ruokaa niin vaikeina taloudellisina aikoina, että Publixin ruokakauppaketjussa on vähemmän tuotevariaatiota kuin Ford Motor Company. Asiakkaat eivät tarvitse ostaa uusia autoja taloudellisen epävarmuuden aikana. Useimmilla liikeyrityksillä on myös vaihtelevuus tuotteiden myyntihinnoista ja tuotantokustannuksista. Yritykset, jotka ovat hitaampia tuomaan markkinoille uusia tuotteita, altistuvat enemmän liiketoiminnan riskeille. Ajattele amerikkalaisia ​​autoyrityksiä. Ulkomaiset autoyritykset toivat polttoainetehokkaita autoja markkinoille nopeammin kuin amerikkalaiset autoyritykset, mikä altisti heille enemmän liiketoiminnan riskejä.

Jos yrityksellä on korkeat kiinteät kustannukset ja kustannukset eivät laske kysynnän laskiessa, yrityksellä on korkea käyttövipu, mikä merkitsee suurta liiketoiminnan riskiä.

Mikä on rahoitusvakuus?

Taloudellinen vipuvaikutus viittaa velan määrään yrityksen pääomarakenteessa. Jos pystyt näkemään taseen, taloudellinen vipuvaikutus viittaa taseen oikeaan puolelle. Käyttövipu tarkoittaa taseen vasemmalta puolelta - laitoksen ja laitteen puolelta. Liikevoiton vaikutus määräytyy liiketoiminnan käyttämän käyttöomaisuuden tai laitosten ja laitteiden yhdistelmän mukaan. Rahoitusvakuutus viittaa siihen, miten yritys maksaa sen tai kuinka se rahoitetaan.

Kuten aiemmin tässä artikkelissa todettiin, taloudellisen vipuvaikutuksen tai velan käyttäminen yrityksen toiminnan rahoituksessa voi todella parantaa yrityksen oman pääoman tuottoa ja osakekohtaista tulosta. Tämä johtuu siitä, että yritys ei ole laiminlyönyt omistajan tuloja käyttämällä pääomarahoitusta. Liian suuri taloudellinen vipuvaikutus voi kuitenkin johtaa maksukyvyttömyyden ja konkurssiin.

Yksi talouden suhdeluvuuksista, joita käytämme määritettäessä taloudellisen vipuvaikutuksen määrää yrityksessä, on velka / omavaraisuusaste. Velka / omavaraisuusaste osoittaa velan osuuden liiketoiminnassa omaan pääomaan.

Yhdistetty tai Kokonaisvoitto

Yhdistetty tai kokonaiskorotus on yrityksen koko riskin kokonaismäärä. Sitä voidaan tarkastella myös toisella tavalla. Voimme käyttää voimavarojen kokonaismäärää suurentamaan liiketoimintamme tuottoja.Käyttövipu suurentaa tehtaiden, laitteiden tai käyttöomaisuuden tuottoja. Rahoitusvakuutus suurentaa velkarahoituksen tuottoa. Yhdistetty vipuvaikutus on näiden kahden vivutustyypin tai tuoton kokonaissuurennus. Tämä tarkastelee vipuvaikutusta taseen näkökulmasta.

On myös hyödyllistä ja tärkeää tarkastella vipuvaikutusta tuloslaskelmasta. Käyttövolyymi vaikuttaa tuloslaskelman ja liiketuloksen ylimmän puoliskon määrään toiminnan tuoton määrittämisestä. Rahoitusvakuutus vaikuttaa tuloslaskelman alareunaan ja osakekohtaiseen tulokseen osakkeenomistajille.

Vipuvaikutuksen käsitettä käytetään yleisesti tahdissa tapahtuvaan analysointiin ja yrityksen liiketoiminnan pääomarakenteen kehittämiseen.