Mikä on volatiliteetti?

Volatiliteetti viittaa siihen, kuinka usein investointien markkinahinta vaihtelee. Tietyt psykologiset tutkimukset ovat osoittaneet, että sijoittajat kokonaisuutena ovat onnellisimpia, kun volatiliteetti on pienin, vaikka se merkitsisi vähemmän rahaa ajan myötä.

Tämä järjettömän pakkomielteinen markkinahinta ilmenee vain sellaisista eristä, kuten julkisesti noteeratuista varoista, joukkovelkakirjoista, sijoitusrahastoista ja optio-oikeuksista.

Oletko koskaan kuullut maanviljelijää, joka pyytää päivittäisiä arviointeja maastaan? Lauluntekijä vaatii päivittäisiä arvostuksia hänen tekijänoikeuksistaan? Pieni omistajan omistaja jatkuvasti maksaa tilinpäätöksen yrityksen laskemaan yrityksen jälleenmyyntiarvoa? Ei tietenkään! Kuitenkin, kun on kyse yrityksen omistamisesta, osakekannasta, kokemattomista sijoittajista kiinnitetään huomiota siihen, mitä muut ihmiset tekevät päivittäin tai jopa minuutti minuutteina myymällä osakkeitaan ja ostaa ne nousevat; resepti tietylle katastrofi.

Tämä tilanne on niin huono, rahastojen rahasto-osuustutkimukset ovat osoittaneet, että ajankohtana, jolloin kohde-etuutena olevat rahastot olivat 9%, 10% ja 11%, yksittäiset sijoittajat saivat vain 2%, 3 % ja 4% palaa, koska ne hellittivät volatiliteettia, he jatkuvasti ostivat ja myyvät asemansa eikä istuessaan takaisin ja hankkivat säännöllisesti enemmän omistajuutta.

On mahdollista saada rahaa volatiliteetilta. Arvo sijoittajat pyrkivät ostamaan omaisuutta, kun kukaan muu ei halua niitä. Jotkut vaihtoehtoisten kauppiaiden tyypit tuottavat paljon suurempia voittoja, kun pelko on levinnyt, koska ihmiset ovat halukkaita maksamaan heitä enemmän kirjoittamaan johdannaisia, kuten put-vaihtoehtoja. Itse asiassa voi olla oikeudenmukaista sanoa, että mitä ammattimaisempi ja älykkäämpi sijoittaja, sitä edullisempi volatiliteetti on hänelle, koska hän voi käyttää sitä ostamaan enemmän siitä, mikä on halpaa ja myydä enemmän kalliista.

Öljymaiden sijoittajia maksetaan vastatakseen volatiliteettiin, ovatko he tietoisia siitä vai ei, koska luokassa on markkinat voittaessaan, koska S & P 500 paljastettiin takaisin vuonna 1957, mutta joskus istua 50% + tappioista 3, 5 tai 7 + vuotta …

Pitkän aikavälin sijoittajille, jotka säännöllisesti laskevat rahaa dollarin kustannuksella keskimääräisen suunnitelman mukaan, volatiliteetti ei ole erityisen mielekästä. Säännöllisten maksuosuuksien pitäisi tasata keskihinta, joka maksetaan monien vuosien ajan, jotta siitä tulee vain muutama kuin alaviite talouselämän historiassa. Useimmat ihmiset eivät kuitenkaan voi tehdä sitä. Warren Buffett ja Charlie Munger huomauttivat kerran, että vaikka kuinka monta kertaa ihmiset sanoivat pitävänsä kiinni suunnitelmasta, kokemus oli osoittanut yhä uudelleen, vuosikymmenen kuluttua vuosikymmenen ajan, että tietyt ihmiset joutuivat kasaan puomien aikana ja myivät pois rintojen aikana, eivät pysty rajoittamaan niiden pahimpia impulsseja.