7 Oppituntia Sijoittajat voivat oppia Warren Buffettista

Warren Buffett, holdingyhtiön Berkshire Hathawayn legendaarinen puheenjohtaja ja toimitusjohtaja, syntyi 30. elokuuta 1930. Hänellä on ollut 50 vuotta vanha New England -tekstiilitehdas, hän on ottanut sen noin kahdeksan dollaria osakkeelta 270 000 dollariin osakkeelta (syyskuusta 2017 lähtien), koska osakkeet eivät koskaan olleet jakautuneet (Buffett esitteli B-sarjan osakkeet, jotka monta vuotta vaihdettiin 1/50 A-osakkeiden arvolla, mutta nyt kaupankäynnin arvo on 1/1500, mikä johtuu varastokannasta, joka helpottaa Burlington North Santa Fe -rautatien hankintaa).

Matkan varrella hänen pääoman jakamansa kurinalaisuus on herättänyt useita miljardöörejä itselleen ja tuntematon (mutta huomattava) määrä monen miljonääreitä, mukaan lukien eräät perheet, jotka keräsivät satoja miljoonia dollareita vain paljastaakseen heidän omaisuutensa laajuus hyväntekeväisyyteen rakastetuilla jäljillä kuoleman aikana.

Mitä muutamia oppitunteja, jotka sijoittajat voivat oppia, kun he katsovat uransa ja strategioitaan? Haluan ottaa jonkin aikaa huomauttamaan muutamia niistä, joista minusta on erityisen tärkeää.

1. Hanki rakenne oikein

Lähes kukaan ei näytä keskustelevan siitä, että Warren Buffettin varallisuuden todellinen salaisuus on hänen kykynsä saada tilojensa rakenne koota tavalla, joka antaa hänelle valtavia henkilökohtaisia ​​etuja. Seitsemän varhaista kumppanuutta, jotka hän juoksi, antoivat hänelle ylivoimaisen ansiotulon, mikä tekee modernien varallisuudenhoitajien halvemmaksi verrattuna 25-50 prosentin voittoon tietystä kommandiittiyhtiöstä riippuen.

Jos hän olisi tuottanut täsmälleen samat sijoitustulokset kuin paikallispankin luottamusosaston toimihenkilö, et luultavasti olisi koskaan kuullut hänen nimeään.

Sama koskee Berkshire Hathawaya. Käyttämällä vakuutuskautta eräänlaisena supertehokkaana marginaalilaskuna, jossa ei ollut marginaalivakuuden haittoja, Buffett pystyi parantamaan 11 prosentin ja 15 prosentin yhdistelmän tuloksia osakesalkusta sekä sijoitetun tytäryrityksen uudelleen sijoitetut voitot osaksi 20% + keskimääräiset vuosittaiset kirjanpidolliset voitot puolen vuosisadan ajan.

Jos hän olisi pitänyt täsmälleen samanlaisia ​​varastoja ei-vipuvaikutteisessa välitystilissä, hänen tuloksensa olisivat näyttäneet tavallisilta. Hän antoi itselleen rakenteellisen etun. Strategiassa hän on hirveästi aliarvioitu, ja hänelle olisi annettava paljon enemmän luottoa hänen kyvystään yhdistää järjestelmiä, jotka palkitsematta häntä, hänen perheelleen ja kumppaneitasi suhteettomasti. Näet vaikutuksen johonkin hänen varhaisiin pakkomielteihinsä, Henry Singleton, Teledyne, käyttäytyessään.

2. Saada todella, todella hyvää jossakin ja käytä sitä parhaimpaan etuosiin

Ihmiset häiritsevät elämää.Jos haluat ylittää menestyksen, sinun täytyy hioa tiettyyn taitoon ja siitä tulee erikoista. Jos Buffett oli viettänyt viisi vuosikymmentä yrittäessään käynnistää ketjun ravintoloita tai yrittää tulla maailmanluokan kirjailija, hän ei luultavasti olisi voinut vaikuttaa nykyään vaikuttavuuteen, rikkauteen ja maineeseen. Myös geniat, jotka menestyvät useilla aloilla, kuten Benjamin Franklin, eivät tehneet niin samanaikaisesti, vaan keskittyivät eri alueille eri aikoina elämässään.

Kuvaa, mitä voit tehdä paremmin kuin kaikki muutkin. Sam Walton ja Ray Kroc olivat parempia operaattoreita ja täytäntöönpanijoita. Steve Jobs ja Walt Disney olivat parempia näyttelijöitä ja visionäärejä.

Haluatko elämässänne tulla ooppera-tähti tai rakentaa Fortune 500 -liiketoiminta alusta, kehitä "laserkaltainen tarkennus", kuten Buffett itse on kutsunut. Tiedä mitä haluat, kun haluat sitä, ja miten aiot saada sen. Suorita kaikki.

3. Maine on pääoman muoto, jota tulisi suojata ja suojata

Jos tunnet itsesi rehellisyydestä ja oikeudenmukaisesta kaupankäynnistä, löydät itsesi paljon armon vastaanottopäässä ja paljon mahdollisuuksia, joita muuten ei olisi esiteltiin itsensä. Buffett käytti tätä mahdollisuutta. Jopa 1980-luvun vipuvaiheen irtaantumiskäynnin aikana hän ei ryhtynyt epäystävällisiin yritysostoihin, koska hän halusi vetää itsensä ystävällisen valkoisen tai harmaan ritarin valossa; rikas, kiva kaveri, jolla on neliörekisteri, joka näyttää ja pelastaa sinut merirosvoilta, jotka haluavat ryöstää laivaasi.

Hänellä oli visio haluamastaan ​​maineesta ja kasvatti sen jokaisella askeleella matkan varrella. Se tuli brändiksi; kuva.

Kun tarkastelet hänen elämäänsä ja tutkitaan sitä syvästi, huomaat, että avunrallinen julkisivu peittää älykkäästi, häikäilemättömästi loistavan miehen, jolla on IQ, joka on pois kaavioista ja taipumuksesta avaricea kohtaan (joka lopulta hyödyttää yhteiskuntaa, koska hän on antamalla 99 prosenttia siitä takaisin sivistyksen parantamiseksi). Hän antaa yrityksille epäonnistumisen. Hän luopuu ystäviinsä, jos se vaarantaa hänen maineensa pääoman. Hän asettaa tarpeensa itselleen, ja Berkshire Hathaway, kaikkea muuta. Hän ei ole hölmö. Hän tietää tarkalleen miten saavuttaa, kasvattaa ja hyödyntää valtaa mahdollisimman tehokkaasti taloudellisilla, poliittisilla ja sosiaalisilla keinoilla.

4. Hyödynnä verokoodi ja ymmärrä pienet voitot ajan myötä

Pienet asiat, jotka Buffett on tehnyt uransa aikana, saavat tässä tai siellä ylimääräisen riskittömän 2 tai 3% täällä, varsinkin kun se liittyy veroihin tehokkuus, ovat todella merkittäviä. Joillakin tavoin Berkshire Hathawayn rakentama verotustehokkuus, joka sallii hänet siirtämään pääkaupunkia kuten moottoriöljyä koko valtakunnalle tuottavimmalle käytölle, on valtava osa menestyksen salaisuutta. Ilmeisistä asioista, kuten vain tekemällä yrityskaupoista vähintään 80 prosenttia tytäryhtiöpääomasta, jotta hän voi ottaa osingot verotuksettomalta toimivilta yhtiöiltä ja jakaa ne takaisin nebraska-vero-koodiin, joka löytyi vuosikymmeniä sitten Nebraska-verokoodissa koskee itse vakuutusalaa, lyömällä paljon sinkkuja ja tuplaa, hän on lisännyt olennaisesti elämänsä lopputulokseen.(Siinä on toinenkin huijaus - Buffett itse on yksi suurimmista osingonsijoittajista tällä planeetalla, mutta hän kieltäytyy maksamasta niitä omille osakkeenomistajilleen syistä, jotka hän on aikaisemmin tehnyt.)

Pienemmät sijoittajat voivat hyödyntää tätä , myös. Sijoittaa Rothin IRA: n kautta, joka on lähinnä täydellinen verohelpotus kuin Yhdysvalloissa. Älä ota vähennyskelvottomia velkoja arvonalentumisen varalta. Hyödynnä laskennallisia veroja pitämällä liikevaihdon alhaisena (oletko nähnyt Berkshire Hathawayn salkun sisäänrakennetut realisoitumattomat myyntivoitot! - he ovat kauniita!).

5. Surround itseäsi oikeilla ihmisillä ja luo kulttuuri, joka palkitsee käyttäytymisen, jonka haluat emuloida

Raskas nosto tehdään Berkshire Hathawayn tytäryhtiöillä. Nämä yritykset, joista monet ovat Fortune 500: ssä, jos ne irrotetaan, hoitavat toimitusjohtajat, jotka näyttävät toimivan joka päivä. He hallitsevat todellisia globaaleja yrityksiä, jotka tuottavat miljardeja ja miljardeja ylijäämävarallisuutta, jotka sitten lähetetään Omahaan kahdesti vuodessa. Vaikka satunnaiset ongelmat ponnahduttavat, minkä on tapahduttava yrityksen koossa, Buffettin kyky houkutella suuria johtajia, saada heidät haluamaan voittoa ja pysyä uskollisena liiketoiminnalle on liian tärkeätä rennosti hylätä. Monissa yrityksissä työn tekemisen ihmisten laatu on äärimmäisen tärkeää kannattavuudelle. Hanki parempia ihmisiä ja nauti parempia tuloksia.

Samoin on etsittävä perverssiä kannustimia. Haluat välttää sellaisten korvaus- tai tunnistusjärjestelmien luomista, jotka aiheuttavat työntekijöitä, urakoitsijoita tai muita osapuolia tekemään epäoikeudenmukaista, epäeettistä, laitonta tai muutoin kyseenalaista käyttäytymistä. Saat enemmän tukea, jonka tuet, jotta tuettava viisaasti.

6. Keskity parhaisiin ideoihin

Buffettin liikekumppani, Charlie Munger, toisinaan huomauttaa, että jos otit parhaan 4-5 idean, jotka hänellä on ollut ja poistettu yhtälöstä, Buffettin ennätys olisi keskimäärin Berkshire Hathawayssä. Coca-Cola Companyn osakkeiden kuormittavuus oli vakuuttunut rohkeudesta; keskittyä omaisuuteen ja onnettomuuteen; ottamaan osaa sitten Washington Post Companystä tai Gillettestä, joka teki eron.

Kun jokin läpäisee tutkan, joka on oikeassa ihmeellisessä paikassa - ymmärrät sen, tiedät riskit, todennäköisyydet ovat erittäin hyväksi ja on niin ilmeistä, että voit tavoittaa ja napata sen - älä anna sitä kulkea. Jokaisen vuosikymmenen tai niin, sinun on saatava mahdollisuus swing for aidat vahingoittamatta itseäsi, jos se menee pieleen. Kun se tapahtuu, anna sen repeytyä.

7. Tee hyvää ja anna takaisin yhteiskunnalle

Kuten suuret tykönsä ennen häntä, Warren Buffett lahjoittaa lähes kaikki uransa tuottavat ponnistelut laajemmalle sivilisaatiolle. Gates-säätiön kautta hänen nettovarallensa tarjoaa filantrooppisia varoja pelastaakseen ihmishenkiä, parantamaan koulutusta ja parantamaan maailmaa. Ajattele itseäsi. Yritä löytää keino sovittaa teidän kykynne parantaa ympäröivänne kokemuksia ja siunata heitä tavalla, jota he eivät koskaan ajatelleet mahdolliseksi.