Joukkovelkakirjalainojen tyypit kiinteätuottoiset sijoittajat

Kiinteäkorkoisilla sijoittajilla on laaja valikoima vaihtoehtoja, joita he voivat pitää salkussaan.

Säästöpankit

Säästötalletukset ovat turvallisin sijoitus, koska he ovat hallituksen tukemia, ja he ovat taatusti menettäneet päämiehensä. Ne eivät tarjoa poikkeuksellista tuottoa, mutta ne tarjoavat korkeimman turvallisuustason joukkovelkakirjamarkkinoilla. Ne ovat helposti ostettavissa TreasuryDirectin kautta, ja ne ovat verotonta sekä valtion että paikallistasolla.

Lisäksi ne voivat olla verovapaita liittovaltion tasolla, ja ne maksetaan koulutuksesta. Yksi haittapuoli on se, että ne eivät ole yhtä nestemäisiä (helposti ostettavissa ja myytyina) kuin eräitä muita investointeja - et voi lunastaa niitä ensimmäisen elinvuoden aikana, ja jos sinun on maksettava ne ensimmäisessä viisi vuotta, maksat kolmen kuukauden koron.

U. S. Treasuries

Yhdysvaltain hallituksen heikentyneestä rahoituksesta huolimatta U.S. Treasury-joukkovelkakirjalainat ovat edelleen yksi turvallisimmista investoinneista - jos sinulla on yksittäisiä joukkovelkakirjalainoja eräpäivään saakka. Tällöin ei ole olemassa maksukyvyttömyysriskiä eikä korkoriski ole tekijä. Muista kuitenkin, että rahastoihin sijoittautuneet sijoitusrahastoihin ja pörssinoteerattuihin rahastoihin ei kypsä - mikä tarkoittaa, että ne ovat erittäin herkkiä korkoriskille. U.S. Treasuries tavallisesti tarjoavat alhaisemmat tuotot kuin muut joukkovelkakirjalainat, koska ne eivät ole luottoriskiä (tai toisin sanoen maksukyvyttömyysriski).

Valtion inflaation suojaamattomat arvopaperit

Valtion inflaation suojaamattomat arvopaperit, tai TIPS, ovat sijoittajien tapa auttaa hallitsemaan inflaation riskejä. TIPS-pääoma sopeutuu ylöspäin kuluttajahintainflaation (CPI) kanssa, joka tarjoaa sijoittajille taatun "todellisen tuoton" (tai inflaation jälkeisen tuoton).

Tästä seuraa, että TIPS voi olla tärkeä portfolion osa sijoittajille, jotka haluavat säilyttää säästämiensä ostovoiman. Mutta TIPS, vaikka USA: n hallitus on antanut sen, ei ole vaarassa - varsinkin jos päätät käyttää omaisuusluokkaa sijoitusrahastojen tai ETF: iden kautta - niiden herkkyyden nousevien korkojen vuoksi.

Kunnalliset joukkovelkakirjalainat

Kaupunkien, valtioiden ja muiden paikallishallintoyksiköiden liikkeeseen laskemat kunnalliset joukkovelkakirjat ovat vapaita liittovaltion veroista. Ja jos joukkovelkakirjalainaa myönnetään siinä valtiossa, jossa asut, heillä ei myöskään ole valtion ja paikallisveroja. Mutta kunnalliset joukkovelkakirjat ovat tyypillisesti hyödyllisimpiä sijoittajille korkeampiin verokantaan. Alhaisten verokulkuneuvojen kohdalla se voi itse asiassa maksaa sijoittaa verotettavaan arvopaperiin, koska verotettavat erät tarjoavat tyypillisesti korkeampia veroja kuin kuntalainat.

Asuntolainojen vakuudettomat arvopaperit

Asuntolainojen vakuudettomat arvopaperit (MBS) ovat asuntolainojen ryhmät, joita liikkeeseenlaskijat myyvät ja jotka sitten pakataan yhteen "altaiksi" ja myydään yhtenä vakuudeksi.Kun asunnon omistajat tekevät korko- ja pääomatuottoja, nämä rahavirrat kulkevat MBS: n kautta ja kulkevat joukkovelkakirjojen haltijoille. Asuntoluottovakuudelliset arvopaperit tarjoavat yleensä korkeampia saantoja kuin U.S. Treasuries, mutta ne tarjoavat myös erilaisia ​​riskejä, jotka liittyvät asunnon omistajien kykyyn maksaa takaisin asuntolainansa aikataulussa.

Omaisuusvakuudelliset arvopaperit

Asset-backed securities (ABS) ovat lainoja - tyypillisesti luottokorttimaksuja, auto-lainoja, kotivaltion lainoja, opintolainoja ja jopa lainoja veneille tai vapaa-ajoneuvoille - pakattuja ja myydään arvopapereina "arvopaperistamisen" kautta. Vain kaikkein kehittynein yksittäinen sijoittaja tekisi yksittäisten omaisuusvakuudellisten arvopapereiden perusteella suoraan, koska suuri osa tutkimuksesta on välttämätöntä taustalla olevien lainojen arvioimiseksi. Jos sinulla on kuitenkin joukkovelkakirjalaina, on olemassa hyvät mahdollisuudet, että salkku on vaatimaton painotus ABS: ssä. Tällä hetkellä ei ole pörssilistattuja varoja yksinomaan omaisuusvakuudellisiin arvopapereihin.

Kaupalliset asuntolainan vakuudettomat arvopaperit

Kaupalliset kiinnelainasaamiset (CMBS) on vakuutena kaupallisissa kiinteistölainoissa. Tyypillisesti nämä lainat ovat kaupallisia ominaisuuksia, kuten toimistorakennuksia, hotelleja, kauppakeskuksia, kerrostaloja, tehtaita jne., Mutta ei perheyrityksiä.

Vaikka CMBS: llä on oletusriski, he tarjoavat myös sijoittajille mahdollisuuden altistua kiinteistömarkkinoille joutumatta sijoittamaan varoihin, he tarjoavat yleensä houkuttelevan riskin tuottoa kuin monet muut joukkovelkakirjalainat.

Yrityslainat

Yrityslainat ovat yksinkertaisesti yritysten liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjalainoja niiden toiminnan rahoittamiseksi. Yritysten obligaatiot tarjoavat yleensä korkeampia tuottoja kuin julkisyhteisöjen liikkeeseenlaskijat, mutta niillä on myös hieman suurempia riskejä, jotka johtuvat maksukyvyttömyyden mahdollisuudesta (erityisesti alhaisemmissa luokissa). Yritysten joukkovelkakirjojen arena tarjoaa sijoittajille täyden valikoiman vaihtoehtojen etsimiseen parhaiten sopivasta riski- ja tuottoyhdistelmästä: lyhytaikaisesta pitkän aikavälin tilanteeseen ja hyvin pienestä riskistä korkeammalle riskille. Yritysten joukkovelkakirjat ovat siksi monipuolisen tuloshakuisen salkun ydinosa.

High Yield Bonds

Korkean tuoton joukkovelkakirjalainoja antavat yritykset, joiden näkymät ovat kyseenalaisia, jotta niiden velat eivät sijoitu sijoitusluokkaan. Korkean tuoton yrityksillä voi olla suuri velkaantumisaste, järkyttävät liiketoimintamallit tai negatiiviset tulot. Tämän seurauksena on todennäköisempää, että ne voivat olla oletuksena. Tällaiset yhtiöt ansaitsevat näin ollen alhaisempia luottoluokituksia ja sijoittajat vaativat korkeampia tuottoja omien joukkovelkakirjojensa omistajille Silti korkean tuoton joukkovelkakirjalainat (ryhmänä) tarjoavat tyypillisesti korkeampia tuloja kuin mikään muu omaisuusluokka, ja niiden historialliset kokonaistuotot ovat olleet vankkoja.

Senior Loans

Senior lainat, joihin viitataan myös velkaantuneina lainoina tai syndikoiduina pankkilainoina, ovat lainoja pankkeja tekemään yrityksille ja sitten pakata ja myydä sijoittajille. Vaikka vanhuuslainat ovat vakuudettomia, he eivät ole millään tavoin vaarattomia. Koska tällaiset lainat on tyypillisesti tehty sijoittajaryhmien alapuolelle, luottoriski on korkea.Ylimääräiset lainat ovat riskialttiimpia kuin sijoitusluokan yrityslainat, mutta hieman vähemmän riskialttiita kuin korkean tuoton joukkovelkakirjalainat. Sijoittajat ovat viime vuosina kiinnittäneet enemmän huomiota tähän omaisuusluokkaan sen houkuttelevien tuottojen, monipuolistumiskyvyn ja vaihtuvakorkoisten arvojen ansiosta - ominaisuus, joka tarjoaa suojaa joukkovelkakirjamarkkinoiden heikkoudelta.

Kansainväliset joukkovelkakirjalainat

Sijoittajat, joilla on vain kotimaisia ​​joukkovelkakirjalainoja, saattavat kadota suurimman osan kiinteän tulotason universumista - vaikka niiden joukkovelkakirjalainat ovat monipuolistuneet. Kotimaisten joukkovelkakirjalainojen tapaan ulkomaiset joukkovelkakirjalainat kuuluvat sekä luottoriskiin (eli maksukyvyttömyysriskiin) että korkoriskiin (herkkyys vallitseville korkomuutoksille). Kansainväliset taloudet eivät kuitenkaan aina siirry samaan sykliin kuin Yhdysvaltojen talous - mikä tarkoittaa, että ulkomaiset joukkovelkakirjat tarjoavat usein erilainen suorituskyky suhteessa Yhdysvaltojen markkinoihin. Valitettavasti kehittyneiden maiden ulkomaisten valtion joukkovelkakirjalainojen tuotot eivät tyypillisesti ole paljon houkuttelevampia kuin U.S. Treasuries, vaikka sijoittajat joutuvat myös ottamaan riskin valuuttakurssien vaihtelusta.

Emerging Market Bonds

Kehittyvät markkinat joukkovelkakirjat myöntävät hallitukset tai yritysten maailman kehitysmaiden. Kehittyvien markkinoiden joukkovelkakirjalainojen katsotaan olevan suurempia riskejä, koska pienemmillä mailla on havaittu olevan todennäköisempää jyrkkiä talouden heilahteluja, poliittisia mullistuksia ja muita häiriöitä, joita ei tyypillisesti löydy maissa, joilla on vakiintuneet rahoitusmarkkinat. Koska sijoittajat joutuvat korvaamaan tai lisäävät riskejä, kehittyvät maat tarjoavat yleensä korkeampia tuottoja kuin vakiintuneet maat.