Miksi sijoitusten monipuolistaminen

Useimmat sijoittajat ovat voimakkaasti puolueeton kotimaansa hyväksi, vaikka ne ovat hyvin dokumentoituja kansainvälisen monipuolistamisen eduista. Itse asiassa miljardööri sijoittaja Warren Buffett on pahamaineinen kannattaja ostaa ja pitää vain edullisia S & P 500 -indeksirahastoja.

Ongelmana on, että ns. "Home bias" paljastaa sijoittajat paljon riskiin sektorikeskittymien muodossa. Esimerkiksi S & P 500 voi tuottaa lähes puolet sen tuloista Yhdysvaltojen ulkopuolelta, mutta teknologiala on lähes 21 prosenttia salkusta.

Teknologia-alan laskusuhdanne voisi olla katastrofaalinen yksittäisten yhtiöiden, kuten Applen (AAPL), kanssa, joka vastaa elokuusta 2016 yli kolme prosenttia salkusta.

tarkastelemme kotirajoituksia ja miten sijoittajat voivat vähentää riskiä kansainvälisen monipuolistamisen kautta.

Kaksi erilaista riskiä

S & P 500 -indeksin suorituskyky viime vuosikymmeninä on ollut loistava verrattuna muuhun maailmaan. Vaikka on helppo olettaa, että kasvu on tasaisesti hajonnut, nopea katsaus takaa, että teknologiala on hallitseva indeksin painotuksen ja on ollut keskeinen tekijä kasvun takana. S & P 500: n korrelaatio teknologiateollisuuden kanssa on ollut 0, 78, kun rahoitusalalla on ollut vain 0,33.

On mielenkiintoista huomata, että alan ilmoittama paino ei välttämättä täysin osoita indeksin todellisia altistumistasoja. Esimerkiksi MSCI Canada -indeksi painotetaan vain noin 20 prosenttia energiasta, mutta sen tuotot ovat erittäin voimakkaita korrelaatioita energia-alan kanssa.

Syynä on se, että monet muut kuin energia-alan yritykset ovat yhä riippuvaisia ​​energian hinnoista kasvun määrittämisessä. Esimerkiksi kanadalaiset pankit voivat luottaa lainoihin energiayhtiöille kasvunopeutensa edistämiseksi.

Monet maat ovat liioiteltuja tiettyyn alaan tai pyrkivät korreloimaan alan kanssa, koska talousteoria edellyttää erikoisuuksia.

Kansainvälisten sijoittajien tulisi olla tietoisia näistä dynaamisista, kun he rakentavat salkkujaan - varsinkin kun he analysoivat monimuotoisuuden tasoa kotimaassaan. Suuri altistuminen tietylle sektorille merkitsee sitä, että kyseisen sektorin laskusuhdanne voisi vaikuttaa haitallisesti koko salkkuun.

Diversifikaation varmistaminen

Kansainväliset sijoittajat voivat varmistaa, että heidän salkkunsa on hajautettu asianmukaisesti tarkastelemalla sektorin painoja ja korrelaatioita. Vaikka ei ole aina tarkoituksenmukaista säilyttää yhtäläisiä painotuksia sektoreilla, sijoittajien tulisi ainakin olla tietoisia siitä, onko heidän salkkunsa liian alttiina tai korreloi tiiviisti tiettyihin aloihin.Jos näin on, näiden toimialojen taantuma voi tuottaa odottamattoman laskun koko salkussa.

Ensimmäinen vaihe on tarkastella kuinka paljon painoa kukin sektori pitää salkussa. Niille, joilla on yksittäisten osakkeiden valikoima, Morningstarin ilmainen Instant X-Ray -työkalu on nopea tapa määrittää sektorin painot kansainvälisten painotusten yhteydessä. Pörssissä noteeratut rahastot (ETF) saattavat ehkä joutua tarkastelemaan kunkin rahaston esitteen sektoreiden painotusten määrittämiseksi ja painottamaan näitä arvoja ETF: n prosenttiosuudella koko salkusta.

Toisessa vaiheessa tarkastellaan salkun korrelaatiota eri alojen kanssa. Niille, jotka etsivät online-työkalua, InvestSpy voi nopeasti laskea korrelaatiot koko salkkuille. Ne, jotka etsivät kokonaisvaltaisempaa ratkaisua, saattavat olla parempia Microsoft Excelin avulla vertailemaan tuotto-osuutensa eri sektoreiden tuottoihin ja laskemaan korrelaatioita. Tilastolliset sovellukset, kuten R tai Python, voivat myös olla hyödyllisiä näiden analyysien suorittamisessa.

Bottom Line

Kansainvälisten sijoittajien on pidettävä mielessä, että sijoittaminen muihin maihin ei monipuolu kaikkea riskiä. Sektorikeskittymien riskin suhteen sijoittajien tulisi tarkkailla salkunsa altistumista kullakin sektorilla. On yhtä tärkeää tarkastella kunkin sektorin välistä korrelaatiota, koska painotuksissa ei oteta huomioon talouden laajuista riippuvuutta yhdestä sektorista - kuten energiasta, teknologiasta tai hyödykkeistä.