Mikä on Rahoitusmarkkina-arvo?

Markkina-arvo kirjanpitosuhdetta, jota kutsutaan myös hinta-kirja-suhteeksi, mittaa yrityksen markkina-arvon suhteessa kirjanpitoon tai kirjanpitoarvoon.

Kirja Arvo Vs. Markkina-arvo

Yhtiön markkina-arvo on sen arvo milloin tahansa rahoitusmarkkinan määrittämässä vaiheessa, ja se on yksinkertaisesti osakekurssin tuote-erä kertaa jäljellä olevien osakkeiden kokonaismäärä.

Kirjanpitoarvo on sitä vastoin yrityksen substanssiarvo - sen aineelliset hyödykkeet (kuten omaisuus ja kone) vähennettynä vähennettynä erillä:

Kirja-arvo = Nettovarallisuusarvo

Nettovarallisuusarvo = Aineelliset hyödykkeet - Poistot> Huomaa, että aineettomat hyödykkeet, kuten yrityksen patentit, eivät sisälly kirjanpitoarvoon. Aineettomien hyödykkeiden poisjättäminen nettomääräisen arvon laskemisessa on tilinpäätöksen välttämättömyys, koska yleensä kun aineellisen käyttöomaisuuden nykyarvoa voidaan helposti seurata määrittämällä sen alkuperäiset kustannukset ja vähentämällä siten poistot, aineettoman hyödykkeen nykyarvo voi lausunto tai vaikea määrittää. "Goodwill" on esimerkiksi aineettoman hyödykkeen, jonka ylpeä yritysomistaja voi uskoa olevan arvokas, kun taas pankkiiri voi huomata, että sillä on vain yhtä paljon arvoa kuin liiketoiminta määrittelee. Jos yritys epäonnistuu, liikearvon arvo saattaa lopulta nollata.

Markkina-arvo Rahoitussuhde

Rahoitusmarkkinan markkina-arvo

Markkina-arvo kirjanpitoarvo vastaa yrityksen markkina-arvoa jaettuna sen kirjanpitoarvolla:

Markkina-arvo Rahoitusrahasto = Markkina-arvo ÷ Kirjanpitoarvo

Yhtiön osakkeiden arvo on normaalisti suurempi kuin sen kirjanpitoarvo, koska osakehinnassa otetaan huomioon sijoittajan arvio yrityksen kannattavuudesta - kuinka hyvin se käyttää varojaan - ja sisältää parhaan arvan tulevasta arvosta yhtiö.

Kirjanpitoarvo ei sen sijaan anna arviota siitä, kuinka hyvin yhtiö käyttää varojaan voiton tuottamiseksi, eikä siinä oteta huomioon liikevaihdon kasvua tai muita taloudellisia parametreja, jotka ottavat huomioon huomioon tulevat tulot.

Markkinoiden ja kirjanpitosuhteen käyttäminen

Turvallisuusanalyytikot ja sijoittajat tarkastelevat markkinoita kirjautumissuhteeksi yhtenä arvona. Kirjanpitoarvo ei ole täysin sama kuin yhtiön likvidaatiovaraus - mitä osakkeenomistajat saattavat saada takaisin konkurssiin - mutta se on paljon lähellä markkina-arvoa yrityksen pahimman tapauksen arvioimiseksi.

Kirjanpitoarvo voi silti olla yrityksen arvo heikko, jos se analysoidaan tyhjiössä, koska siinä ei oteta huomioon voiton kasvun merkitystä (tai sen puuttumista), ja se jättää tietyt varat, kuten patentit Yhtiöllä on yhtälö.Koska patenttien kaltaiset omaisuuserät ovat aineettomia eikä aineellisia hyödykkeitä, ne eivät sisälly kirjanpitoarvoon. Mutta tietyille yrityksille - lääkkeet ovat yksi ilmeinen esimerkki - niiden patentit voivat olla yhtiön arvokkain omaisuus.

Näistä rajoituksista huolimatta vertaamalla markkinoita samaan markkinasektoriin kuuluvien yritysten kirjanpitotietojen kanssa voi tarjota arvokasta tietoa siitä, miten markkinat arvioivat yhtä yritystä verrattuna kilpailijoihinsa.

Kilpailijoiden huomattavasti ylittävän yrityksen markkinahinta-arvo voidaan yliarvioida. Toisaalta se voi heijastaa yrityksen historiaa ylivoimaisesta ansiokehityksestä ja luottamuksesta siihen, että sijoittajat kykenevät jatkamaan kilpailijaansa parempaa kilpailua.