Mikä aiheutti kiinnitysluoton?

Vuonna 2007 USA: n taloudessa tuli kiinnityskriisi, joka aiheutti paniikki- ja finanssimuutoksia ympäri maailmaa. Rahoitusmarkkinat muuttuivat erityisen epävakaiksi ja vaikutukset kestivät useita vuosia (tai pidempään). Subprime-asuntoluottokriisi oli seurausta liiallisesta lainanottomuudesta ja puutteellisesta rahoitusmallinnuksesta, joka perustui pitkälti siihen oletukseen, että asuntojen hinnat nousevat. Myös ahneus ja petos olivat tärkeitä osia.

The American Dream

Omistamalla koti on osa "American Dream". "Se antaa ihmisille mahdollisuuden ylpeillä omaisuudella ja sitoutua yhteisöön pitkällä aikavälillä. Asunnot ovat kuitenkin kalliita (satoja tuhansia dollareita - tai enemmän), ja useimmat ihmiset tarvitsevat lainaa rahaa ostaa talon.

2000-luvun alussa tämä unelma saavutti tietyn määrän ihmisiä. Asuntolainojen korot olivat alhaiset, jolloin kuluttajat saivat suhteellisen suuria lainoja kuukausittaista alhaisempia maksuja vastaan ​​(katso kuinka maksut lasketaan nähdäksesi, kuinka alhaiset hinnat vaikuttavat maksuihin). Lisäksi asuntojen hinnat nousivat dramaattisesti, joten kodin ostaminen tuntui olevan varma panos. Rahoittajat uskoivat, että kotitaloudet tekevät hyvää vakuutta, joten he olivat valmiita lainata kiinteistöjä vastaan ​​ja ansaita tuloja, kun asiat olivat hyviä.

Cashing Out

Asiat olivat hyviä ensimmäistä kertaa asunnon ostajille, mutta nykyiset asunnonomistajat hyötyivät myös helppoudesta ja alhaisista hinnoista.

Kun asuntojen hinnat nousivat taivaalle, omistajat löysivät suurta vaurautta kodeissaan. Heillä oli runsaasti tasapuolisuutta, joten miksi heidän pitäisi istua talossa? Asunnon omistajat jälleenrahoitettiin ja ottivat toisen kiinnelainat saadakseen käteistä kotiaan. Jotkut näistä rahoista käytettiin viisaasti (kiinteistöjen parannuksiin).

Jotkut asunnon omistajat käyttivät kuitenkin rahaa elinkustannuksiin ja muihin tarpeisiin, pitäen mukavan elintason, kun palkat pysyivät pysähtyneinä.

• Lisätietoja: Mitä tarkoittaa uudelleenkorotus?

Helppo rahaa ennen asuntoluottokriisiä

Pankit tarjosivat helposti rahaa ennen kuin asuntoluottokriisi syntyi. Lainanottajat joutuivat riskialttiisiin asuntolainoihin, kuten optio-ARM-järjestelmiin, ja he olivat oikeutettuja kiinnityksiin, joilla ei ollut lainkaan tai ei lainkaan dokumentteja. Myös huonoja luottoja saattavat joutua subprime-lainanottajiksi.

Riskittömiä lainanottajia: Lainanottajat pystyivät lainata enemmän kuin koskaan ennen, ja henkilöt, joilla on alhainen luottotieto, pätevät yhä enemmän subprime-lainanottajiksi. Lainanantajat hyväksyivät "ei dokumentaatiota" ja "vähäistä dokumentointia" lainoja, jotka eivät edellyttäneet lainanottajan tulojen ja varojen todentamista (tai tarkistusstandardit olivat rentoja).

Riskituotteet: Lainanottajat saivat helpomman hyväksynnän lisäksi lainoja, jotka lupasivat lyhytaikaisia ​​etuja (pitkäaikaisia ​​riskejä).Optio-ARM-lainat antoivat lainanottajille mahdollisuuden maksaa velkojaan pieniä maksuja, mutta lainan määrä saattaa itse asiassa nousta, jos maksut eivät riitä korkokustannusten kattamiseen. Korkotaso oli suhteellisen alhainen (vaikkakaan ei historiallisilla laskutoimituksilla), joten perinteiset kiinteäkorkoiset kiinnitykset olisivat olleet järkevä vaihtoehto.

Petokset: Rahoittajat olivat innokkaita rahoittamaan ostoja, mutta jotkut kodin ostajien ja asuntolainojen välittäjät lisäsivät tulipaloa antamalla epätarkkoja tietoja lainahakemuksista. Niin kauan kuin puolue ei koskaan päättynyt, kaikki oli hieno. Kun asuntojen hinnat laskivat ja lainanottajat eivät kyenneet varaamaan lainoja, totuus tuli ulos.

Sloshing Likviditeetti

Mistä kaikki lainasta saadut varat ovat peräisin? Maailmassa oli liiaksi likviditeettiä, joka nopeasti kuivui asuntoluottokriisin korkeudella. Ihmisille, yrityksille ja hallituksille oli rahaa investoida, ja he kehittivät kiinnostuksen kiinnityksiin liittyviä sijoituksia keinona ansaita enemmän alhaisen koron ympäristössä.

Toissijaiset markkinat: Pankit, jotka pitivät kiinnittää heidän kirjoistaan. Jos olet lainannut rahaa pankista A, teet takaisinmaksut pankille A, ja he menettäisivät rahat, jos olette maksamatta.

Pankit myyvät kuitenkin lainaasi, ja niitä voidaan edelleen jakaa ja myydä lukuisille sijoittajille. Nämä investoinnit ovat äärimmäisen monimutkaisia, joten monet sijoittajat luottavat vain luokituslaitoksiin kertomaan heille, kuinka sijoitukset ovat turvallisia (ilman että he todella ymmärtävät niitä).

• Lisätietoja asuntolainojen vakuudettomista arvopapereista.
• Katso, miten CDO: t (Collateralized Debt Obligations) toimivat.
• Hauska liike: luokituslaitokset väärien asuntoluottokriisi

Koska pankit ja asuntolainojen välittäjät eivät voineet pelata peliä (he voisivat vain myydä lainat ennen kuin ne menivät huonosti), lainan laatu heikkeni. Ei ollut vastuullisuutta eikä kannustinta varmistaa, että lainanottajilla olisi varaa maksaa lainoja takaisin.

Varhaiset vaiheet kriisistä

Valitettavasti kanat palasivat kotiin ja asuntoluottokriisi alkoi voimistua vuonna 2007. Kotitalouksien hinnat pysähtyivät nousemassa tauonopeudella ja hinnat alkoivat laskea vuonna 2006. Lainaajia, jotka ostivat lisää kotiin kuin heillä olisi varaa lopettaa kiinnitysmaksujen suorittaminen. Jotta asiat pahentuisivat, kuukausittaiset maksut kasvoivat säädettävissä olevilla korkoilla, kun korot nousivat.

Omistajat, joilla oli kestämättömiä asuntoja, jäi muutamia valintoja. He voisivat odottaa pankin sulkevan, he voisivat neuvotella uudelleen lainaansa harjoitusohjelmaan tai he voisivat vain kävellä kotiin ja oletusarvoisesti. Tietenkin monet yrittivät myös kasvattaa tulojaan ja leikata kuluja. Jotkut pystyivät kurottumaan aukon, mutta muut olivat jo liian kauas ja joutuivat kiinnitysmaksuihin, jotka eivät yksinkertaisesti olleet kestäviä.

Perinteisesti pankit saattaisivat takaisin lainaamansa summan sulkemisessa. Kotitalouksien arvot kuitenkin vähenivät niin paljon, että pankit ottaisivat yhä suurempia vahinkoja laiminlyöneiltä lainoilta. Valtion lait ja lainatyyppi määrittävät, voivatko luotonantajat yrittää kerätä mahdollisia puutteita lainanottajilta.

Plot paksuus

Kun ihmiset alkoivat laiminlyödä lainoja ennätysnäppäimillä (ja kun sana kävi ilmi, että asiat olivat huonoja), asuntoluottokriisi todella kuumeni. Pankit ja sijoittajat alkoivat menettää rahaa. Rahoituslaitokset päättivät pienentää altistumistaan ​​riskiin hyvin nopeasti, ja pankit epäröivät lainata toisilleen, koska he eivät tienneet, olisiko heitä koskaan maksettu takaisin. Tietenkin pankit ja yritykset tarvitsevat rahaa virtaamaan toimimaan sujuvasti, joten taloutta tuli hionta pysähtyi.

Pankin heikkous (ja pelko) aiheuttivat pankkien epäonnistumisia. FDIC houkutteli henkilöstöä valmistelemaan satoja pankkikriisejä, jotka olivat aiheutuneet asuntoluottokriisistä, ja jotkin pankkimaailman tukipilvet olivat alistuneet. Yleisö näki nämä korkean profiilin laitokset epäonnistuneina ja paniikki lisääntyi. Historiassa tapahtumassa meille muistutettiin, että rahamarkkinarahastot voivat "rikkoa rahoja. "

• Tallettajan suojaaminen: Miten FDIC-vakuutustyöt toimivat
• Mitä tapahtuu pankin epäonnistumisessa?
• Lisätietoja: Rahamarkkinarahastot vs. rahamarkkinatilit

Muut tekijät vaikuttivat asuntoluottokriisin vakavuuteen. Yhdysvaltain talous pehmensi, ja raaka-aineiden korkeammat hinnat vahingoittivat kuluttajia ja yrityksiä. Myös muut monimutkaiset rahoitustuotteet alkoivat purkaa.

Kiireelliset vaikutukset

Lainsäätäjät, kuluttajat, pankkiirit ja liikemiehet kaipasivat vähentämään asuntoluottokriisin vaikutuksia. Se aloitti dramaattisen tapahtumaketjun, ja se jatkuu vuosien varrella. Yleisö sai nähdä "kuinka makkara on tehty" ja järkyttynyt oppimaan, miten maailman voimavaraisuus on.

Useimpien kuluttajien kestävä vaikutus on se, että vaikeampaa saada asuntolaina kuin 2000-luvun alkupuolella. Lainanottajien on varmistettava, että lainanottajilla on mahdollisuus maksaa laina takaisin - sinun on yleensä näytettävä toteen tulosi ja varallisuuttasi. Kotilainaprosessi on nyt hankalampi, mutta toivottavasti rahoitusjärjestelmä on aiempaa terveempi.