Vaihtoehdot - Putkitapahtuman käsite

nOptionit ovat johdannaisia. Yksi syy siihen, että option kaupankäynti ja investoiminen ovat niin hauskoja, on se, että se on kuin shakkipeli. Vaihtoehdon elinaikana on niin monia mahdollisuuksia, jotka parantavat tai tuhoavat aseman arvon. Vaihtoehtopörssissä on niin paljon liikkuvaa kappaletta. Nimellisvaihtoehdon hinnat nousevat tai laskevat, kun implisiittinen volatiliteetti voi nousta ylös tai alas ja tarjonnan kysyntä ja kysyntä itse siirtävät optiomaksuja.

Put-call-pariteetti on käsite, jonka mukaan optiomarkkinoilla mukana olevien on ymmärrettävä. Pariteetti on toiminnallinen vastaavuus. Vaihtoehtoisen teorian ja rakenteen nero on se, että kaksi instrumenttia, laittaa ja soittaa, ovat ilmaisia ​​sekä hinnoittelun että arvostuksen suhteen. Siksi, kun tiedät put-vaihtoehdon arvon, voit nopeasti laskea maksuttoman puhelun arvon (samaa lakkohintaa ja vanhentumispäivää). On monia syitä, jotka ovat tärkeitä tietoja kauppiaille ja sijoittajille. Se voi korostaa kannattavia mahdollisuuksia, jotka esiintyvät, kun optio-ohjelmapalkkiot ovat pois. Puhelun pariteetin ymmärrys voi myös auttaa sinua arvioimaan suhteellisia arvoja, joita harkitset salkkusi osalta.

Vaihtoehtoja on kaksi - amerikkalainen ja eurooppalainen. Amerikkalaisten optioiden käyttö voi olla milloin tahansa heidän elämässään, kun eurooppalaisten optioiden käyttö tapahtuu vain optioiden voimassaolon päättymispäivänä.

Yleensä put-call-pariteetti toimii vain eurooppalaisten tyylien kanssa. Lontoon ystävä kertoi minulle kerran, että terminologian ero johtuu siitä, että amerikkalaiset vaativat välitöntä tyydytystä, kun taas eurooppalaiset yleensä kärsivät enemmän potilaasta. En osta sitä hetkeksi, kun on kyse rahoista ja markkinoista, kenelläkään ei ole kärsivällisyyttä.

Optiopalkkioilla on kaksi komponenttia - sisäinen arvo ja aika-arvo. Luontainen arvo on vaihtoehtona rahaa. 15 dollarin tarjousvaihtoehto hopealla, jonka palkkio on $ 1. 50, kun hopea kaupankäynnin 16 dollaria on $ 1 luontainen arvo ja 50 senttiä ajankohdan arvo. Ajan arvo edustaa yksinomaan ajankohdalle määritetyn arvon arvoa. 17 dollarin tarjousvaihtoehto hopealla, jonka hinta on 50 senttiä, kun hopea kaupankäynti on 16 dollaria, ei ole luontaista arvoa ja 50 senttiä arvoa. Siksi rahanvaihto-optioilla on sekä sisäinen että aika-arvo, kun taas rahan ulkopuolisesta vaihtoehdosta on vain aika-arvo. Put-call-pariteetti on näiden käsitteiden laajentaminen.

Jos kesäkuun kulta on kaupankäynnin arvoa 1200 dollaria ounaa kohden, kesäkuun 1100 dollarin puhelu, jonka palkkio on 140 dollaria, on 100 dollaria sisäisestä arvosta ja 40 euron arvosta. Tällöin kutsutun pariteetin käsite kertoo, että syyskuun 1100 dollarin myyntioption arvo on 40 dollaria.

Toisena esimerkkinä, jos heinäkuun kaakao oli kaupankäynnin kohteena 3000 dollaria tonnia kohden, heinäkuun 3300 dollarin myyntioptio ja 325 dollarin suuruinen palkkio tonnilta kertovat lopullisesti, että heinäkuun 3300 dollarin soiton vaihtoehto on 25 dollaria tonnilta. Kuten aiomme kuvitella, soita ja laita vaihtoehtoja, jotka ovat rahalla (lakko hinnat yhtä suuri kuin nykyinen futuurihinta) kanssa sama päättymispäivä ja lakko hinta (straddles) käy kauppaa samalla hinnalla kuin kummallakin on vain aika-arvo.

Jotta kaikki tämä yhdistettäisiin, on olemassa muutamia yksinkertaisia ​​kaavoja, jotka on syytä muistaa eurooppalaisista tyylivaihtoehdoista:

Pitkä puhe + Lyhyt tulevaisuus = Pitkä laita (sama lakko hinta ja vanhentuminen)

Pitkä putki Pitkä puhe + Lyhyt aika = Pitkäaikainen (sama lakko hinta ja vanhentuminen)

Pitkä putki + lyhyt puhelu = lyhyt tulevaisuus > (sama lainahinta ja viimeinen voimassaolopäivä) Tällaiset positot ovat synteettisiä positioita, jotka on luotu yhdistelemästä tarvittavat optiot ja futuurit, joilla on sama maturiteetti ja optioiden tapauksessa samat lakkohinnat.

Valinnat ovat hämmästyttäviä välineitä. Vaihtoehtojen ymmärtäminen ja puhelunpätevyys parantavat markkinointitietojasi ja avaavat uusia kannattavuuden ja riskienhallinnan ovia kaikille investointi- ja kaupankäyntitoiminnoille. Put-call-pariteetti on optio-markkinoiden ominaisuus, joka soveltuu paitsi hyödykkeisiin myös kaikkiin omaisuusmarkkinoihin, joilla optiot markkinat menestyvät.

Vietä aikaa ja ymmärrä puhelinkyselyn pariteettia, koska se on käsite, joka antaa sinulle mahdollisuuden ymmärtää markkinoita paremmin kuin useimmat muut markkinaosapuolet antavat sinulle etulyöntiaseman kaikkiin kilpailuihin. Markkinoiden menestyminen on usein seurausta kyvystä nähdä markkinoiden eroja tai huonoa hinnoittelua ennen muita. Mitä enemmän tiedät, sitä paremmat mahdollisuudet menestyä.