Ymmärtäminen Arvo sijoittaa filosofia

Eikö meidän kaikkien pitäisi olla arvo sijoittajia? Loppujen lopuksi, kuka haluaa ostaa rikkaita varastoja? Tässä tapauksessa arvojen sijoittaminen viittaa kuitenkin tiettyyn filosofiaan, joka ohjaa tapaa, jolla sijoittaja lähestyy varastojen valitsemista.

Sanon, että arvon sijoittaminen ei ole junk-investointeja. Arvo-investoinnit eivät osta bargain bin sekuntia ja lopetettuja malleja. Ei ole kyse siitä, että ostat alle 3 dollaria osakkeelta.

Arvojen sijoittaminen koskee varastojen löytämistä, joita markkinat eivät ole hinnoiteltuja oikein. Toisin sanoen, arvo, joka on enemmän kuin arvo näkyy nykyisessä hinnassa.

Value Investor

Arvon sijoittaja, ehkä enemmän kuin mikään muu sijoittaja, on enemmän huolissaan liiketoiminnasta ja sen perustekijöistä kuin muut vaikutukset osakkeiden hintaan.

Perusteet, kuten tuloskehitys, osingot, kassavirta ja kirjanpitoarvo ovat tärkeämpiä kuin osakekurssiin vaikuttavat markkinatekijät. Arvo sijoittajat ovat myös ostamaan ja pitämään sijoittajia, jotka ovat yrityksen kanssa pitkällä aikavälillä.

Jos perusteet ovat terveitä, mutta osakkeen hinta on sen ilmeisen arvon alapuolella, arvo sijoittaja tietää, että tämä on todennäköinen sijoituskandidaatti. Markkinat ovat arvostelleet varastosta virheellisesti. Kun markkinat korjaavat tämän virheen, osakekurssin pitäisi kohtuullisen nousta.

Stock XYZ laski 25% korkeimmasta kuudesta kuukausi sitten.

Onko se ehdokas arvo sijoittaja? Ehkä, mutta luultavasti ei. Arvo sijoittajat eivät yleensä ole kiinnostuneita kasaantuneista varastoista, ellei ole syytä laskea hintoja.

Markkinoiden oikea

Tämä tapahtuu; mutta suurimman osan ajasta markkinat ovat oikeat ja varastosta saatavat vaaratilanteet johtuvat mistä hyvän hyvän perustan syystä (heikentynyt voitto, vähentyneet tulot ovat hyviä esimerkkejä) tai jotain olennaista muutosta niiden markkinoilla tai tuotevalikoimassa.

Lääkeyrityksellä on hallitseva ylikapasiteetti markkinoilta, mikä muuttaa yhtiötä perusteellisesti.

Toisaalta muut lääkeyhtiöt saattavat nähdä kantansa leikattuna myös, vaikka ne eivät kuulu takaisinottoon. Tämä saattaa tehdä niistä arvokkaan sijoittajan arvosta.

Arvon sijoitustoiminnan suuntaviivat

Mitä sijoittajat arvostavat mahdollisessa sijoituksessa? Seuraavassa on muutamia arvo-sijoittajia kerättyjä suuntaviivoja. Sijoittajien on sovittava kaava, joka toimii heille, mutta se sisältää todennäköisesti vähintään nämä elementit:

A Price Profit (P / E) alaraja 10 prosenttia sen sektoria.
PEG on alle yksi. (Linkki vie sinut artikkeliin, joka selittää miten PEG lasketaan.) PEG: n, joka on pienempi kuin yksi, saattaa ilmoittaa, että kanta on aliarvostettu.
Velkaantumisaste on alle yksi.
Vahva tuloskehitys pitkään aikaan. Todellinen määrä saattaa olla 6 - 8% välillä 7-10 vuotta.
Hinta-kirja-suhde yhtä tai vähemmän.
Älä maksa enää 60%: sta 70%: iin osakekohtaisesta osakekohtaisesta hinnasta (katso tarkemmin sisäisestä hinnasta).

Arvon sijoittajille ja kaikille sijoittajille tämä suuri haaste on sovittaa yhteen markkina-arvo ja kirjanpitoarvo.

Luonnollinen arvo

Nykyiset tilinpäätösstandardit ovat riittävät rakennusten ja laitteiden mittaamiseen (kirjanpitoarvo), mutta koska taloutemme on siirtynyt enemmän teknologiaan / tietopohjaan, monet näistä henkisestä omaisuudesta eivät koskaan näy tilinpäätöksissä.

Arvopaperisijoittajat myöntävät, että kohdeyritys on paljon arvokkaampi kuin jatkuvasti liiketoiminta (odotetut rahavirrat jne.) Kuin omaisuuserät (markkina-arvo). Useissa tapauksissa immateriaalioikeudet - patentit, tavaramerkit, tutkimus ja kehitys, brändi ja niin edelleen - ajaa odotuksia tulevasta kasvusta, ei kovasta omaisuudesta.

Kuinka lasket aineettomien hyödykkeiden arvon? Investopedia-artikkeli. com tarjoaa vaiheittaisen prosessin keksimään numeron.

Varaston sisäinen arvo on monimutkainen prosessi, ja lukuisia tapoja päästä numeroon.

Luonnollisen arvon löytäminen

Onneksi on olemassa useita paikkoja, joita voit mennä Webissä löytääksesi numeron. Aamutähti. com laskee sen numeron, jota se kutsuu sivustollaan "käypä arvo". Sinun on kuitenkin oltava jäsen. Ota kahden viikon ilmainen kokeiluversio nähdäksesi pidätkö palvelusta. Toinen hyvä lähde on Reuters, joka vaatii myös rekisteröinnin, mutta se on ilmainen.

Saavuit kuitenkin luontaiseen tai käypään arvoon, anna itsellesi virheen marginaali, kun ajatellaan, että jos laskelma on väärä, saatat maksaa yli. Jos käytät jotain yllä mainituista palveluista tai toisesta lähteestä etsimään ominaisarvoa, selvitä, ovatko ne jo tehneet virheen.

Jos uskot, että sisäinen arvo on 40 dollaria per osake, anna itsellesi turvallisuustaso ja alenna tavoite 36 euroon.

Johtopäätös

Monet ihmiset ovat tehneet omaisuuksia käyttämällä arvopohjaista sijoittamistapaa. Tämä yleiskatsaus viittaa siihen filosofiaan, joka toimii ajan mittaan, jos ostat huolellisesti ja pidätte pitkällä aikavälillä.