Sijoitusrahasto: Määritelmä, ammattitaitoiset, miinukset, tyypit

Rahasto on kokoelma varoja, joukkovelkakirjoja tai muita sijoitusomaisuutta. Sinä omistat sijoitusrahaston osuuden, ei itse osakekannan osuuden. Kunkin rahasto-osuuden arvoa kutsutaan NAV: ksi tai substanssiarvoksi. Tämä on kaikkien omistamansa arvopapereiden kokonaisarvo jaettuna sijoitusrahastojen osuuksien määrällä. Sijoitusrahastojen osakkeita vaihdetaan jatkuvasti. mutta niiden hinnat sopeutuvat vain työpäivän päättyessä.

Edut

Ne ovat yleensä vähemmän riskejä kuin yksittäisten arvopaperien ostaminen, koska ne ovat monipuolinen sijoitus. Tämä tarkoittaa, että et ole yhtä riippuvainen yksittäisestä osakekannasta ja sen taustalla olevasta yrityksestä. Jos yksi yrityksistä, sinulla on paljon enemmän varastoja investoinnin suojaamiseksi.

Sijoitusrahasto antaa sinulle automaattisesti etuoikeuden ammattimaiseen varastovalikoimaan ja salkunhoitoon. Sinun ei tarvitse tutkia tuhansia yrityksiä. Johtajat ovat alan asiantuntijoita. Sinun on lähes mahdotonta tulla asiantuntijaksi kaikilla niillä aloilla, joihin haluat sijoittaa.

Haitat

Rahastojen tutkimiseen kuluu paljon aikaa. Jotta se pahenee, varojen hoitajat muuttuvat. Kun näin tapahtuu, se voi vaikuttaa rahaston toimintaan, vaikka toimiala toimi hyvin. Tämä on todella tärkeää, koska johtajat muuttavat jatkuvasti omistamansa varastoja. Vaikka katsotte huolellisesti esitteestä, se ei välttämättä kuvasta nykyistä osakepääomaa.

Et todellakaan tiedä, mitä ostaessasi nimenomaisesti, joten olette täysin riippuvaisia ​​johtajan asiantuntemuksesta.

Esitteessä varoitetaan, että aiempi tuotto ei takaa tulevia tuottoja. Mutta menneisyyden suorituskyky on kaikki, mitä sinun täytyy jatkaa. On hyvät mahdollisuudet, että rahasto, joka ylittää markkinat menneisyydessä, heikkenee tulevaisuudessa.

Tämä pätee erityisesti, jos johtaja muuttuu.

Suurin haitta on se, että sijoitusrahasto perii vuosittaiset hallinnointipalkkiot. Tämä takaa, että ne maksaavat enemmän kuin taustalla olevat varastot. Nämä maksut piilevät usein esitteen useissa paikoissa.

Sijoitusrahastojen lajit

Jos voit ajatella investointityyppiä, siihen kuuluu rahasto. Esimerkiksi vaikka suurin osa varoista koostuu osakkeista tai joukkovelkakirjoista, voit löytää hyödykerahaston, joka ostaa öljyhintojen nousevien yhtiöiden varastot.

Vararahastot keskittyvät yritystyyppeihin. Tässä on muutamia suosittuja kategorioita.

• Pienet, keskisuuret tai suuret yhtiöt.
• Arvo vs. kasvu
• Kotimaiset, kansainväliset, kehittyvät markkinat tai raja-alueet
• Toimialat
• Sininen siru vs. huipputekniikka
• Osinkotuottajat vs. yritykset, jotka sijoittavat kaikki voitot uudelleen.

Myös kiinteätuottoiset rahastot erikoistuvat. Rahamarkkinarahastot keskittyvät CD-levyihin ja lyhytaikaisiin Treasury-laskuihin. Joukkovelkakirjalainat keskittyvät joukkovelkakirjalajityyppeihin, kuten korkean tuoton, blue-chipin tai valtion joukkovelkakirjalainoihin. Kolmas erittely on lyhyen, keskipitkän ja pitkän aikavälin joukkovelkakirjalainoja.

Aktivoidut rahastot vs. pörssirahasto : Aktivoidulla rahastolla on johtaja, joka päättää, mitkä arvopaperit ostaa ja myydä. Heillä on tavallisesti tavoite, joka ohjaa johtajan sijoituspäätöstä.

Johtaja pyrkii parantamaan indeksiään arvopapereilla. Tämän seurauksena heidän palkkionsa ovat korkeammat. Niiden on siis ylitettävä indeksi ja niiden korkeammat palkkiot.

Pörssissä kaupankäynnin kohteena olevat varat vastaavat vain indeksiä. Koska ne eivät edellytä paljon kaupankäyntiä, niiden kustannukset ovat pienemmät. Tämän seurauksena nämä varat ovat tulleet suosituimpia vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen.

Rahastoyhtiöt

Sijoitusrahastoja hallinnoi satoja yrityksiä, joilla on satoja varoja. Siksi useimmat yritykset keskittyvät erityisiin strategioihin. Tässä on Top 10 rahastoyhtiötä koon mukaan ja niiden strategia:

1. Vanguard - alhainen hallinnointipalkkio.
2. Fidelity - Täysi rahoituspalvelu.
3. Amerikkalaiset - konservatiiviset investointistrategiat, jotka kestävät pitkän aikavälin investointien aikataulua.
4. Barclays - kohdeammattilaiset, ei yksittäiset, sijoittajat.
5. Franklin Templeton - Joukkovelkakirjalainat, kehittyvät markkinat ja arvoketjut.
6. PIMCO - Bond-varat.
7. T. Rowe Price - Ei kuormaa rahaa.
8. State Street - Kohdista ammatillinen, ei yksittäinen, sijoittaja.
9. Oppenheimer - aktiivisesti hoidetut varat.
10. Dodge & Cox - Pitkäaikainen investointikehys. (Lähde: Gajizmo, suurimmat sijoitusrahastoyhtiöt omaisuuserillä)

Miten sijoitusrahastot vaikuttavat talouteen

Hyvä sijoitusrahasto heijastaa, miten toimiala tai muu sektori tekee. Sijoitusrahastojen arvot muuttuvat päivittäin. Tämä heijastaa rahaston salkun omaisuuden arvoa. Talous on paljon hitaampaa liikkua, joten rahastojen suuret vaihtelut eivät välttämättä tarkoita sitä, että sektori ryntää yhtä paljon. Kuitenkin, jos rahasto-osuuden hinta laskee ajan myötä, on hyvä veto, että ala, jonka se seuraa, kasvaa myös hitaammin.

Esimerkiksi high-tech-varastoihin keskittynyt sijoitusrahasto olisi tehnyt äärimmäisen hyvin maaliskuuhun 2000 asti, jolloin tekninen kupla puhkesi. Kun sijoittajat havaitsivat, että huipputekniikan yritykset eivät palauttaisi voittojaan, he alkoivat myydä varastoja ja niinpä sijoitusrahastojen määrä laski. Kun sijoitusrahasto / osakekurssit laskivat, huipputeknologiayritykset eivät pääse aktivoitumaan, ja monet menivät pois liiketoiminnasta. Tällä tavoin osakerahastot ja Yhdysvaltain talous ovat keskenään sidoksissa toisiinsa.

Miten sijoitusrahastot vaikuttavat joukkovelkakirjamarkkinoihin

Joukkovelkakirjalainojen omistamat sijoitusrahastoista on tullut suosittuja vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen. Sijoittajat, jotka poltettiin vuoden 2008 osakekaupan romahduksessa, asettavat turvallisuuden tärkeysjärjestykseen. Ne ovat kiinnostuneita joukkovelkakirjoista huolimatta ennätyksellisen alhaisista koroista.

Vuonna 2014 joukkovelkakirjalainat omistivat 17% 36 dollarista. 5 biljoonaa U.S.-obligaatiomarkkinat Se on lähes kaksinkertainen 9 prosentin omistukseensa vuonna 2008.

Tämä on luonut uusia riskejä. Monet korkorahastot omistavat nyt samat joukkovelkakirjalainat. Jos yksi johtaja alkaa myydä kyseisen joukkovelkakirjalainan, muut tekevät samoin. Loppuvuoden joukkovelkakirjalainan hinnan lasku edellyttäisi liikkeeseenlaskijayrityksen nostamaan korkoja pitääkseen joukkovelkakirjalainan.

Yhtiöt antoivat 300 miljardin dollarin suuruisia joukkovelkakirjalainoja kultakin viimeiseltä kolmelta vuodelta. Tämä kaksinkertaistaa 147 miljardin dollarin vuotuisen liikkeeseenlasku vuoteen 2010 mennessä. Kun Fed nostaa korkoja, se saattaa laukaista oletukset.

Vähäinen öljyn hinta vuonna 2014 uhkaa aiheuttaa potentiaalisia oletuksia. Syyskuussa 2015 15 prosenttia näistä roskasidoksista oli ahdistuneita. Tämä tarkoitti, että he voisivat olla oletuksena seuraavien 6-9 kuukauden aikana.

Monet sijoittajat eivät tiedä, mitkä joukkovelkakirjalainat ovat rahastoissa. Junk-joukkovelkakirjalainojen viivästyminen voi vaatia heitä myymään jopa hyviä joukkovelkakirjalainoja. Tämä johtaisi myyntiin, joka voisi tuhota monia varoja.

Koska joukkovelkakirjojen haltijoilla on samat varat, niille ei olisi paljon ostajia. Tämä alhainen likviditeetti pakottaisi hinnat alhaisemmiksi. Joukkovelkakirjoihin kohdistuisi sama volatiliteetti kuin osakkeilla ja hyödykkeillä. Esimerkkejä tästä tilanteesta sattui lokakuussa 2014 tapahtuneen "flash crash" -liittymän aikana. (Lähde: "New Bond Market", WSJ 21. syyskuuta 2015.)

Sijoitusrahastojen FAQ

• Pitäisi Sijoitat sijoitusrahastoihin tai osakkeisiin?
• Miten voit valita hyvät sijoitusrahastoja?