Mikä on 10-k ja miksi sijoittajan tulisi lukea se?

Lomake 10-K on vuosittainen arkistointi, jonka mukaan julkisesti noteeratut yhtiöt ovat laillisesti velvollisia lähettämään arvopaperimarkkinaviranomaiselle. Lomake 10-K sisältää lähes kaiken liiketoiminnan, jonka sijoittaja haluaa tietää ennen osuuksien ostamista tai myymistä osakeyhtiössä tai sijoittaa yrityksen yrityslainoihin. Nämä asiakirjat ovat yleisön saatavilla ilmaiseksi ja niitä voidaan käyttää fyysisesti Washington, D.C.

tai ladata verkossa lukemattomilta verkkosivustoilta, usein mukaan lukien yritys, joka haluaa tehdä ne helposti saatavilla nykyisille ja potentiaalisille sijoittajille.

Paras tapa ajatella lomaketta 10-K on pitää sitä asiakirjana, jonka hallitus pakottaa hallinnon valmistautumaan sinuun, omistajan / potentiaalisen omistajan, selittäen yrityksen taloutta, riskejä, mahdollisuuksia ja nykyisiä toimintoja. Se on täynnä nitty-gritty yksityiskohtia, jotka tekevät paljon ihmisten silmät laskeutua. Valitettavasti ei ole mitään keinoa yksinkertaistaa sitä. Kun olet lukenut muutamia 10-K-tiedostoja, ne alkavat näkyä entistä helpommin, koska ne yleensä seuraavat samaa mallia.

Sijoittaja voi löytää lomakkeessa 10-K-hakemiston

Koska hallitus vaatii tiettyjen tietojen sisällyttämistä lomakkeeseen 10-K, riippumatta siitä, minkä yhtiön 10-K: n luette , näet, että ne sisältävät monia samoja esineitä. Katsotaan muutamia niistä, jotta voit tuntea olosi mukavaksi ennen kuin yrität puuttua ensimmäiseen SEC-arkistointiin.

• Lomakkeen 10-K arkistointi sisältää selvityksen yrityksen toiminnasta, siitä, miten se tekee rahansa ja markkinoilla, joilla se toimii tällä hetkellä. Tämä selitys mahdollistaa yrityksen ymmärtämisen. Yllätätte joitain asioita, joita löydät. Yksi suurimmista 1990-luvun investoinneista oli Janus-niminen rahastoyhtiö, joka alkoi pienenä tytäryhtiönä rautatieasemalta Kansas Cityssä. Osakkeenomistajat, jotka lukevat rautateiden lomakkeen 10-K ja havaitsivat, että tämä pieni rahanhallintayksikkö teki hienosti rahaa tarpeeksi eläkkeelle muutamassa lyhyessä ajassa.

• Lomakkeen 10-K arkistointi paljastaa riskien tunnistamisen, mukaan lukien nykyiset oikeusjutut. Minun urani aikana olen todellakin törmännyt yrityksiin, jotka muuten näyttivät erittäin terveenä, mutta kun he lukivat heidän riski-ilmoituksensa, he joutuivat konkurssipeittoon, joka johtui vireillä olevista oikeusjuttuista, jotka uhkasi ottaa koko yrityksen. Tunnettuja tapauksia ovat asbestikokeilut vuosikymmeniä sitten, kun yritykset, jotka olivat vain kolmannen osapuolen rakentamiseen liittyviä asioita, haastettiin ja pakotettiin selvitystilaan tai uudelleenorganisointiin, purkamalla liiketoiminta ja sen osakkeenomistajat.Riskitiedot eivät ole osa, jonka haluat keventää. Itse asiassa ehdottomasti haluat asettaa aikaa sivuun lukea läpi ja ymmärtää niitä syvällisesti. Nykyiset kirjanpitosäännöt on laadittu siten, että jos johto ei pysty ennustamaan tarkasti tietyn riskin mahdollisia vahinkoja, ei välttämättä tarvitse jättää varoja lainkaan, joten altistuminen ei tule näkyviin tilinpäätöksessä.
• Lomakkeen 10-K arkistointi sisältää tilinpäätöksen, kuten tuloslaskelman ja taseen, jotka osoittavat, kuinka paljon rahaa yhtiö on tehnyt, velan tasoa ja muita tärkeitä tietoja. Tilinpäätös on tärkein osa lomakkeen 10-K tallettamista, koska yhdessä ne antavat sinun nähdä, mitä on meneillään yrityksen talouden kanssa. Näiden tilinpäätösten lukeminen ei ole niin vaikeaa kuin se kuulostaa, mutta kymmeniä tappeja, joita sinun pitäisi etsiä, kun luet 10-K: n. Keskustelemalla näistä täällä on paljon muutakin kuin tämän artikkelin soveltamisalaa, mutta jos luet Investing Lesson 3 - Miten tulkita tase ja sijoittaa oppitunti 4 - Tuloilmoituksen analyysi, löydät syvällisiä artikkeleita ja analyysejä, joiden avulla voit järkevää näistä tärkeistä tilinpäätöksistä.
• Lomake 10-K -lomake sisältää luettelon yhteenlasketuista operatiivisista vuokrasopimuksista, jotka eivät ole velkaa taseessa, mutta ovat todellisia velvoitteita kuitenkin . On olemassa monenlaisia ​​velkojen muotoja, jotka saattavat joutua konkurssiin, jotka eivät näy taseessa kirjanpitosääntöjen vuoksi, mutta lain mukaan maksut on ilmoitettava lomakkeessa 10-K. Voit auttaa sinua ymmärtämään tätä konseptia paremmin, kuvitella, että omistit pienen vaatekaupan paikallisessa ostoskeskuksessa ja että sinulla ei ollut velkaa. Sinä allekirjoitit vuokrasopimuksen kauppakeskuksen omistajalle, joka vaatii kuukausittaisen vuokramaksun, joka on 10 000 dollaria. GAAP-sääntöjen mukaan (nämä ovat ohjeita, jotka määrittävät, miten taloudet on julkistettava), saatat päätyä osoittamaan vain vähän tai ei lainkaan velkaa saldoosi mutta jos tulot vähenevät ja lopetat tarkastusten lähettämisen vuokranantajalle, ostoskeskuksen omistaja voi viedä sinut liikkeestäsi ja pakottaa yritykseesi konkurssiin puuttuvan leasingmaksun vuoksi. Nämä velvoitteet esitetään jonkin verran lomakkeessa 10-K, usein osassa "käyttöleasingsopimukset", "kiinteät maksut" tai "maksettavien vähimmäismaksujen määrä". Etsi se. Lue se. Tietävät sen.
• Lomakkeen 10-K-arkistointi sisältää katteen huipulle yrityksen tilinpäätöksen laatimisperiaatteissa ja käytännöissä . Kuvittele, että harkitset varastojen ostamista pesukoneiden valmistajalta. Yhtäkkiä yritys tekee kansallisia uutisia, koska tuhannet mallit häviävät korjaamatta. Onko yritys koukussa ottamaan ne takaisin asiakkailta? Lomakkeen 10-K-hakemistossa yrityksen on julkistettava takuukäytännöt ja arvioidut takuukustannukset tuotteista, joita se myy tai valmistaa.
• Lomakkeen 10-K arkistointi sisältää toimitusjohtajan ja CFO: n allekirjoittamat kirjeet, jotka ovat vannoneet valan, että kirjat ovat tarkkoja tietämyksissään .Nämä kirjeet tehtiin vaatimukseksi sen jälkeen, kun kirjanpidosta oli tapahtunut dot-com-bust, kun Worldcom ja Enron hallitsivat otsikoita. Ne ovat keino hallitukselle syyttää johtajia, jotka tietoisesti väärentävät lomakkeensa 10-K tai muita vaadittuja tietoja.
• Lomakkeen 10-K arkistointi sisältää yhtiön riippumattoman tilintarkastajan kirjeen. Tässä kirjeessä on yksilöitävä tilinpäätösasiakirjojen laajuus sekä mahdolliset olennaiset puutteet. Jos tilintarkastaja uskoo, että yritys voi joutua kärsimään vakavasta kuolemantapauksesta, saatat nähdä tilintarkastajan viittaavan kysymykseen yrityksen kyvystä jatkaa jatkuvana huolenaiheena tai jonkin sen johdannaisena. Jos kohtaat näitä sanoja tai vastaavaa lausea, hälytyskellot soittavat.

Ilmoitat tietyistä kuvioista lomakkeessa 10-K Hakemukset teollisuudelle ja sektorille

Kun kehität omaa osaamispiiriä tiettyjen toimialojen ja sektoreiden ympärille, huomaat erityisiä asioita, jotka ovat ainutlaatuisia 10-K analysoidut yritykset.

Esimerkiksi, jos sijoitat pankkitalletuksiin, ymmärrätte, että on tavallista löytää sivu sivun jälkeen tietolomakkeessa 10-K, joka tallettaa rahoituslaitoksen lainaa koskevan kirjan, josta ilmenevät rahastojen maantieteellinen jakauma on antanut lainaa asiakkailleen, lainanottajille, asuntolainoille, pienyrityksille, kiinteistökehitykselle, autolle, opintolainalle jne.) lainansa, painotetun korkotulonsa, joka syntyy näillä lainoilla, ei-suorituskykyä ja oletuskokemusta sillä on tällaisia ​​lainoja ja varantoja, jotka se on myöntänyt tuloista, jotta nämä lainoja koskevat tulevat ongelmat voitaisiin heikentää.

Sijoitusanalyysin 10-K lomakkeiden käyttö

Pähkinänkuoressa edellä luetellut luettelomerkit ovat 10-K: n tärkeitä osia. Oppiminen lukemaan on sellainen kuin uima. Jossain vaiheessa sinun täytyy hypätä altaaseen ja kastua. Sinun ei tarvitse aloittaa olympialaatuisia sukelluksia heti tai uida nopeammin kuin Michael Phelps, joten älä tunne mitään painetta päästä osioihin, jotka käsittelevät asioita, kuten eläkevakuutuksen välittömästi. Sen sijaan selaa vain sivuja ja lue, mitä ymmärrät. Pidä tätä tekemällä tietosi tiiliin tiilen pohjalta. Investointien oppiminen on prosessi, ja jokainen alkaa jonnekin. Siellä oli hetki, jolloin minulla ei ollut aivan käsitystä siitä, mitä nämä numerot merkitsivät. Voit oppia tämän, ja opit tämän, jos olet valmis ottamaan työn.

Lisätietoja

Lomake 10-Q-hakemisto on pienempi versio lomakkeesta 10-K-tiedostosta. Lomake 10-Q-arkistointi on arkistoitu jokaisen liiketoiminta-alueen lopussa SEC: n kanssa. Saat lisätietoja tutustumalla tilinpäätöksen opas uusille sijoittajille.