Mitä inflaation hallintaan tehdään?

Federal Reservein ensisijainen tehtävä on hillitä inflaatiota ja välttää taantuman. Se tekee rahapolitiikkaa. Inflaation hillitsemiseksi Fedin on käytettävä supistavaa rahapolitiikkaa hidasta talouskasvua. Jos bruttokansantuotteen kasvuvauhti on yli 2-3 prosentin ihanteellinen, ylimääräinen kysyntä voi tuottaa inflaatiota nostamalla hintoja liian pienille tavaroille.

Fed voi hidastaa kasvua kiristämällä rahan määrää, joka on markkinoiden sallittu luoton kokonaismäärä.

Fedin toiminta vähentää rahoitusjärjestelmän likviditeettiä, mikä tekee siitä kalliimmaksi lainojen hankkimisen. Se hidastaa talouskasvua ja kysyntää, mikä alentaa hintapaineita.

Mihin välineisiin Federal Reserve käyttää inflaation hillitsemiseen?

Fedillä on useita työkaluja, joita se perinteisesti käyttää supistavan rahapolitiikan toteuttamiseen. Se vain tekee tämän, jos se epäilee inflaation menettävän käsistä. Sen ensimmäinen puolustuslinja on avoimet markkinat. Fed ostaa tai myy arvopapereita, tyypillisesti Treasury-seteleitä, jäsenpankeiltaan. Se ostaa arvopapereita, kun he haluavat, että heillä on enemmän rahaa lainaksi. Se myy näitä arvopapereita, joita pankit joutuvat ostamaan. Tämä vähentää pääomaa antaen heille vähemmän lainaa. Tämän seurauksena he voivat veloittaa korkeampia korkoja. Tämä hidastaa talouskasvua ja nopeuttaa inflaatiota.

Toiseksi Fed voi nostaa varantovelvoitteen. Tämä on summa, jonka pankkien on pidettävä varalla jokaisen päivän lopussa.

Tämän varauksen lisääminen pitää rahan pois liikkeestä.

Kolmanneksi Fed voi nostaa diskonttokorkoa. Tämä on korko, jonka Fed maksaa, jotta pankit voivat lainata varoja Fedin alennusikkunasta.

Fed vain harvoin muuttaa näitä kahta työkalua. Sen sijaan se yleensä muuttaa syötettyjä varoja. Korkopankit maksavat lainoille, jotka ne tekevät toisilleen säilyttääkseen varantovelvoitteen.

Fed on paljon helpompi muokata. Sillä on sama vaikutus kuin varantovelvoitteen ja diskonttokoron muutos.

Entinen puheenjohtaja Ben Bernanke sanoi, että Fed on tärkein työkalu hallinnoimaan kansalaisten odotuksia. Kun ihmiset ennakoivat inflaatiota, he luovat itse täyttävän profetian. He aikovat tulevaisuuden hinnankorotuksia lisäämällä nyt enemmän, mikä lisää inflaatiota entisestään. Bernanke sanoi, että Fed käytti valvomaan inflaatiota 1970-luvulla sen lopettamisen rahapolitiikasta. Se nosti korkoja inflaation torjumiseksi, laski sitten niitä taantuman välttämiseksi. Tämä volatiliteetti vakuutti yritykset pitämään hinnat korkeina.

Puheenjohtaja Paul Volcker kohosi korkoja epävakauden lopettamiseksi. Hän piti ne siellä huolimatta vuoden 1981 taantumasta.Se lopulta ohjasi inflaatiota, koska ihmiset tiesivät hintojen pysähtyneen nousemassa.

Seuraava puheenjohtaja, Alan Greenspan seurasi Volkerin esimerkkiä. Vuoden 2001 taantuman aikana Fed laski lamaa taantuman lopettamiseksi. Vuoden 2004 puoliväliin mennessä se hitaasti mutta tarkoituksellisesti otti käyttöön hintoja inflaation välttämiseksi. Greenspan kertoi sijoittajille täsmälleen, mitä hän aikoi tehdä, mikä välttää toisen laman. Hän vakuutti markkinasijoittajat, jotka pitivät investointeja ja menoja korkeammista koroista huolimatta.

Lisätietoja siitä, miten Fed noudattaa inflaation odotuksia, katso aiempien rahastojen osuutta.

Kuinka hyvin Fed kontrolloi inflaatiota nyt?

Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen Fed keskittyi estämään toisen taantuman. Kriisin aikana Fed kehitti monia innovatiivisia ohjelmia. He pumpivat nopeasti yli miljardin dollarin likviditeetin pitääkseen pankit liuotinaineina. Monet olivat huolissaan siitä, että tämä aiheuttaisi inflaation, kun maailmantalous toipui.

Fed kuitenkin kehitti poistumissuunnitelman innovatiivisten ohjelmien purkamiseksi. Se lopetti määrällisen keventämisen ja sen ostot Treasurys. Kyseinen ohjelma loi varainhankinnan varastot vuonna 2013, joukkovelkakirjat vuonna 2012 ja kulta vuonna 2011. Mutta se vaikutti sijoittajiin, ei kuluttajiin.

Fed kannustaa maltillista inflaatiovauhtia inflaatiokohdistuksella. Tavoitteena on 2 prosenttia ydin- inflaatiosta.

Tämä on inflaation mittaus ilman kaasun ja elintarvikkeiden hintoja, mikä voi olla erittäin epävakaa. Pieni inflaatio voi rohkaista kasvua. Tämä johtuu siitä, että ihmiset odottavat hintojen nousevan, joten he ostavat nyt enemmän, jotta vältetään tulevat hinnankorotukset. Tämä synnyttää terveen talouden tarpeita.

Inflaation kurssitavoite tarkoittaa myös, että Fed ei salli inflaation nousta paljon yli 2 prosentin inflaatiovauhdin. Jos inflaatio nousee liikaa tavoitteen yläpuolelle, Fed pyrkii soveltamaan rahapolitiikkaa, jotta se pysyisi hallitsemattomana. Selvittää kuinka hyvin Fed ohjaa inflaatiota, katso Nykyinen inflaatiovauhti.

Inflaatio FAQ

• Mikä on inflaatio?
• Miten Inflaatio vaikuttaa elämääni?
• Mikä aiheuttaa inflaation?
• Miksi inflaatio ei ollut huolestunut tähän asti?
• Kuka ovat tärkeimmät pelaajat taistelussa inflaatiota vastaan?
• Miten voin suojella itseään inflaatiosta?