Video: MMT Summit Italy 2012 (20/21) - Q&A 4 2024
Valuuttariskit ovat riskejä, jotka johtuvat valuuttojen suhteellisen arvostuksen muutoksista. Nämä muutokset voivat aiheuttaa odottamattomia voittoja ja tappioita, kun sijoituksen voitot tai osingot muunnetaan ulkomaan valuutasta Yhdysvaltain dollareiksi. Sijoittajat voivat vähentää valuuttakurssiriskiä käyttämällä suojauksia ja muita tekniikoita, joilla pyritään kompensoimaan valuuttakohtaiset voitot tai tappiot.
Oletetaan esimerkiksi, että yhdysvaltalainen sijoittaja ostaa Saksan osakekannan 100 euroa.
Tämän kannan pitämisen aikana euron kurssi laskee 1,5: stä 1. 3 euroon Yhdysvaltain dollariin nähden. Jos sijoittaja myy varastossa 100 euroa, hän saavuttaa 13 prosentin tappiot, kun voitot muunnetaan euroiksi Yhdysvaltain dollareiksi. Jos sijoittaja kuitenkin suojeli asemaaan samanaikaisesti euron myymällä lyhytaikaisesti, euron heikkenemisen voitto kompensoi 13 prosentin tappiota muuntamisen yhteydessä.
Tässä artikkelissa tarkastellaan miten sijoittajat pystyvät hallitsemaan valuuttariskiä suojaamaan salkkua ja parantamaan riskiasennettuja tuottojaan.
Miten hallita valuuttariskiä
Kansainvälisillä sijoittajilla on useita vaihtoehtoja valuuttakurssiriskin hallitsemiseksi, mukaan lukien valuutan futuurien, ennakkomaksujen ja valuuttojen tai valuuttojen suojaamien varojen käyttö. Nämä välineet ovat kuitenkin usein kalliita ja monimutkaisia yksittäisten sijoittajien käyttöön. Yksi yksinkertainen, joustava ja nestemäinen vaihtoehto valuuttariskin suojaamiseksi on valuuttamarkkinoilla keskittyneitä rahastoja (ETF).
On olemassa useita suuria rahoituslaitoksia, jotka tarjoavat erilaisia valuuttakohtaisia ETF: itä. Kaksi suosituinta palveluntarjoajaa ovat CurrencyShares ja WisdomTree, jotka molemmat tarjoavat monenlaisia ETF: itä, jotka kattavat useita eri valuuttoja ympäri maailmaa. Näihin valuuttoihin kuuluvat suosittuja kansainvälisiä sijoituskohteita, jotka vaihtelevat Kanadasta kehittyviin maihin, kuten Kiinaan ja Brasiliaan.
Sijoittajat voivat yksinkertaisesti ostaa osto-optioita näihin ETF: ihin voidakseen hyötyä valuuttakurssin mahdollisista laskusta, mikä voi tasoittaa tappiot konversiossa.
Toinen vaihtoehto on ostaa valuuttasuojautettuja ETF: itä, joilla on sisäänrakennetut suojaukset valuuttakurssien vaihteluilta suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Nämä ns. Älykkäät beta-rahastot tarjoavat helpoimman vaihtoehdon sijoittajille olettaen, että niille indeksille, johon he haluavat sijoittaa, on käytettävissä valuuttasuojausvaihtoehto.
Määritetään, onko suoja vaadittava
Suojaus valuuttakurssiriskiä vastaan olla erittäin kalliita. Määritelmän mukaan sijoittajien on kompensoitava kaikki valuuttayksiköt USA: n dollariin, jotta ne voidaan suojata täydellisesti. Osa näistä kustannuksista voidaan alentaa käyttämällä optio-oikeuksia oman pääoman sijasta, mutta kustannukset saattavat edelleen olla haitallisia yksittäisille sijoittajille pienillä sijoituksilla.Tämän seurauksena sijoittajien on ensin selvitettävä, onko suojaus välttämätöntä.
Seuraavassa on muutamia yleisiä kysymyksiä, jotka on kysyttävä ennen suojausta:
- Harkitseeko suojauskustannukset kohtuuttoman suuruinen kokonaissumma? Toisin sanoen kustannukset ovat suuremmat kuin valuutan heikentynyt riski?
- Kuinka kauan pidät ulkomaan turvaa? Valuutat ovat lyhyellä aikavälillä taipuvaisia vaihtelemaan suhteellisen vähän, mikä tarkoittaa, että suojaus ei välttämättä ole marginaalisen edun arvoinen.
- Luuletko, että valuutta on pienentynyt huomattavasti? Vakaiden taloudellisten aikoiden aikana valuutat pyrkivät käymään kauppaa suhteellisen alhaisella volatiliteetilla, joten suojaukset ovat hieman tarpeettomia.
Suojauksen luominen valuuttariskiä vastaan
Jos suojaus näyttää kohtuulliselta, seuraava vaihe on löytää sopiva ETF käytettäväksi. Täydellinen lista valuuttakursseista löytyy CurrencyShares ja / tai WisdomTree verkkosivuilta. Samaan aikaan useat muut ETF: n tarjoamat palvelut saattavat tarjota erikoistuneita tuotteita, jotka saattavat tai eivät ehkä ole sopivia sijoittajan tilanteen mukaan.
Seuraavassa on muutamia yleisiä valuuttakursseja:
- CurrencyShares Canadian Dollar Trust (NYSE: FXC)
- CurrencyShares Australian dollarin luottamus (NYSE: FXA)
- WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan Fund (NYSE: CYB)
- WisdomTree Dreyfus Brasilian reaalinen rahasto (NYSE: BZF)
Seuraavassa on ohjeet valuuttariskin suojaamiseksi ETF: n kanssa:
- Tunnista ETF . Aloita etsimällä CurrencyShares, WisdomTree ja muita ETF-palveluntarjoajia ulkomaiseen investointiin vastaavan valuutan ETF: hen. Jos useat ovat käytettävissä, sijoittajien olisi etsittävä ETF-yrityksiä, joilla on alhaisimmat kulut ja palkkiot.
- Määritä suunta . Suojaukset ovat aina päinvastaista kuin ulkomaiset investoinnit. Joten, jos sijoittaja on pitkä kanadalainen varasto, niiden pitäisi olla lyhyitä Kanadan dollarin ETF. Toisaalta, jos sijoittaja on lyhyt kiinalainen kanta, sen pitäisi olla pitkä kiinan yuanin ETF.
- Laske määrä . Sijoittajat voivat suojautua osittain tai kokonaan ulkomaisilta sijoituksiltaan valuuttakursseilta. Sijoitusten suojaamiseksi täysin sijoittajien olisi ostettava sama dollarin määrä valuutan ETF: ssä. Tai he voisivat ostaa optioita, joilla on oikeudet samaan dollarin määrään.
- hallinnoi kauppa . Kaupan tekemisen jälkeen sijoittajien on valvottava tilannetta tiiviisti kaupan keston ajan. Jos valuutta muuttuu vakaina, voi olla järkevää myydä osa suojauksesta, kun taas epävakautta aiheuttava tilanne voi vaatia enemmän suojaa.
Avainnuoropisteet
- Valuuttariski on riskin muoto, joka johtuu valuuttojen suhteellisen arvostuksen muutoksista, jotka voivat vaikuttaa sijoituksen kokonaistuottoihin.
- Yksittäisten sijoittajien helpoin tapa suojautua valuuttakurssiriskeiltä on käyttämällä valuuttamarkkinoilla keskittyneitä ETF: itä, joka voi kompensoida valuuttakurssien vaihtelua suhteessa Yhdysvaltain dollariin.
Mikä on työnluokitus ja miten työnantajat käyttävät sitä?
Kiinnostunut työpaikkojen luokittelusta? Se, mikä se on ja miten se voi auttaa sinua työntekijän palkan määrittämisen välineenä, on avainasemassa. Lue lisää työpaikkaluokituksesta.
Mikä on P / E-suhde? Miten voit käyttää sitä tekemään älykkäitä investointeja?
Voitko käyttää P / E-suhdetta määrittää, onko markkinoiden ylikuormitettu? Ehkä, mutta vain jos käytät sitä yhdessä terveen järkevän annoksen kanssa.
Muotti puulavalajeilla ja strategioita hallita sitä
Muotti kuormalavojen osalta on yleinen ongelma, ratkaistaan kuumakäsittelyllä puutavaraa. Opi, mitkä strategiat todella toimivat tämän ongelman vähentämiseksi tai poistamiseksi.