Päällekkäisyys Määritelmä - miten tunnistaa ja välttää rahastojen päällekkäisyyksien

Rahastojen päällekkäisyys syntyy, kun sijoittaja omistaa kaksi tai useampia sijoitusrahastoja, joilla on samankaltaiset tavoitteet ja joilla on siksi useita samoja arvopapereita. Yksinkertainen esimerkki, jos sijoittaja omistaa kaksi osakerahastoa ja molemmat sijoittavat useisiin samaan osakekantaan, samankaltaisuudet aiheuttavat hajauttamisen haittojen vähentämisen lisäämällä altistumista näille samoille kannoille - ei-toivottuun markkinariskeeseen .

Kuvittele Venn-kaavio, jossa on kaksi ympyrää, joista kukin edustaa keskinäistä rahastoa, päällekkäin keskellä. Sijoittajana et halua liikaa leikkauspisteiden välillä - haluat vähiten mahdollisen päällekkäisyyksien mahdollisuuden.

Kuinka tunnistaa ja välttää rahastojen päällekkäisyyksiä

Yksinkertaisin tapa havaita ja välttää rahastojen päällekkäisyyksiä on tarkastella rahastojen luokkia, jotta sijoitusrahastoillasi ei ole samanlaisia ​​tavoitteita. Yritä esimerkiksi olla enemmän kuin yksi suurten korkki- tai indeksirahasto, yksi ulkomaalainen rahasto, yksi pienikokoinen rahasto, yksi joukkovelkakirjalaina ja niin edelleen.

Jos haluat, että sinulla on useita varoja tai jos sinulla on rajallinen valinnainen 401 (k) -suunnitelma, voit havaita rahastojen päällekkäisyyksien katsomalla jotain parhaista tutkimuskohteista sijoitusrahastojen analysoimiseksi tilastollisella toimenpiteellä R-neliö (R2).

R-neliö kertoo tietyn investoinnin korrelaation tietyn vertailuarvon kanssa (samankaltaisuus).

100: n R-neliö osoittaa, että kaikki rahaston liikkeitä voidaan selittää indeksin liikkeillä. Jos sinulla on jo S & P 500 -indeksirahasto, varmista, että portfolion muilla varoilla ei ole R-neliötä, joka on liian lähellä 100. Tämä viittaa rahastojen päällekkäisyyteen, joka saa molemmat rahastot toimimaan samalla tavoin.

Esimerkki päällekkäisyydestä R-squaredin avulla Morningstarilla

Muista, että oikea monipuolistaminen - markkinoiden riskin minimointi - haluat jonkin verran varoja "zig" > Monet ihmiset ovat 401 (k) suunnitelmia tai IRAs Vanguard. Yhteinen sijoitusvaihtoehto on Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Mitä jos toinen vaihtoehto suunnitelmaan oli Vanguard Growth Equity (VGEQX)? Tiesitkö, oliko päällekkäisyys? Otetaan selvää. Voit mennä Morningstariin. com ja anna haku VGEQX: lle. Kun olet rahastojen pääsivu, etsi linkki luokkiin ja riskeihin ja napsauta sitä. Vieritä alaspäin tällä sivulla ja näet, että R-neliö on 97.

Tämä luku osoittaa, että VGEQX: llä on 97 prosentin korrelaatio hinnanmuutoksista S & P 500: een. Toisin sanoen sillä on liikaa rahastoa päällekkäisyydestä asianmukaisen monipuolistamisen varmistamiseksi. Etsi toinen rahastojen valinta (älä käytä sekä S & P 500 -rahastoa että VGEQX: ää)!

Toinen tapa havaita mahdollisuudet, että rahastojen päällekkäisyys on olemassa, on varma, että sinulla ei ole yhtä rahaston hallinnoimaa rahastoa.Riippumatta kuinka loistava henkilö tai tiimi voi olla, rahastojen hoitajilla on tiettyjä filosofioita ja tyylejä, joita harvoin poikkeavat.

Lopullisessa huomautuksessa kannattaa seurata rahastojen päällekkäisyyttä säännöllisin väliajoin, esimerkiksi yhden vuoden.

Vaikka salkkusi varat olisivat alhaiset päällekkäisyydet, kun olet ostanut ne, se ei tarkoita sitä, että niiden tyylit eivät ajaudu toisiinsa. Tätä kutsutaan tyylisuunnaksi eikä se ole harvinaista. Esimerkiksi mid-cap-rahasto voisi hitaasti ajautua suurten korkkien luokitteluun, koska rahastonhoitaja asteittain ostaa suuryritysten varastot.

Vastuuvapauslauseke: Tällä sivustolla annetut tiedot on tarkoitettu vain keskustelukäyttöön, eikä niitä saa käyttää väärin sijoitusneuvonana. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa ole suositeltavaa ostaa tai myydä arvopapereita.