Video: Finanssikriisi, syyt ja ratkaisut - Steve Keen 2024
Määritelmä: Libor on vertailukorkona, jonka pankit veloittavat toisilleen yön, kuukauden, kolmen kuukauden, kuuden kuukauden ja yhden vuoden lainoista. Se on vertailuarvo pankkikoruille kaikkialla maailmassa. Libor on lyhenne Lontoon InterBankin Tarjousnopeudelle. Reuters julkaisee sen joka päivä klo 11 a. m. viidessä valuutassa. Ne ovat Sveitsin frangi, euro, punta, japani jeni ja yhdysvaltalainen dollari.
4. elokuuta 2014 ICE Benchmark Administration otti Liborin hallinnon British Bankers Associationilta. ICE laskee hinnat perustuen yksittäisten pankkien esittämiin toimituksiin. On myös valvontapaneeli missä tahansa 11-18 maksupankissa jokaisesta valuutasta laskettuna.
Miten se lasketaan
Ennen kuin ICE otti haltuunsa, British Bankers 'Association järjesti Liborin. Se laski korkoa pankin panosta, joka edustaa maita kullakin noteeratuilla valuutoilla. BBA pyysi pankkeja mihin hintaan ne laskuttaisivat tietystä valuutasta ja tietystä ajasta.
Miksi se on tärkeää?
Pankkienvälisten lainojen korottamisen lisäksi Liborilla on myös ohjeita pankkien asettamien korotusten korottamiseen. Näihin kuuluvat vain kiinnostuksen kohteet ja luottokorttiluotto. Luotonantajat lisäävät pisteen tai kaksi voiton tuottamiseksi. BBA arvioi, että 10 miljardin dollarin lainoihin vaikuttaa Libor-korko.
Pankit käyttävät myös Liboria laskemaan koronvaihtosopimuksia ja luottoriskinvaihtosopimuksia. Nämä vakuuttavat pankit lainanantajilta.
Pankit luoneet Liborin 1980-luvulla. He tarvitsivat luotettavan lähteen asettaakseen johdannaisten korot. Vuonna 1986 julkistettiin ensimmäinen Libor-kurssi. Se oli kolmessa valuutassa: Yhdysvaltain dollari, Englannin punta ja Japanin jeni.
(Lähde: "Perusteet", British Bankers Association.)
Miten se vaikuttaa sinuun
Jos sinulla on säädettävä korko laina, korko nollataan Libor-kurssin mukaan. Tämän seurauksena, jos Libor nousee, niin myös kuukausittaiset maksut. Sama tapahtuu myös maksamattomien kuukausittaisten luottokorttivelkojen kanssa.
Vaikka sinulla on kiinteäkorkoinen laina ja maksaa luottokorttisi kuukausittain, nouseva Libor vaikuttaa sinuun. Se tekee kaikista lainoista kalliimpaa. Tämä vähentää kuluttajien kysyntää ja hidastaa talouskasvua. Yrityksiä, jotka eivät voi laajentaa, ei tarvitse palkata. Kysynnän laskiessa he saattavat jopa joutua siirtämään työntekijöitä pois. Jos Libor pysyy korkeana, se voi aiheuttaa laman ja korkean työttömyyden.
Sääntelyviranomaiset poistuvat asteittain Liborista
Yhdistyneen kuningaskunnan taloudellinen käyttäytymisviranomainen ilmoitti 26. heinäkuuta 2017, että se voi poistaa Liborin vuoteen 2021 mennessä.Tämä johtuu siitä, että pankit ovat hidastaneet luotonantoaan toisilleen. Tämä tarkoittaa sitä, ettei eräissä valuutoissa ole tarpeeksi transaktioita, jotta saadaan hyvä arvio Libor-korosta.
Englannin keskuspankki arvioi erilaisia korvaavia. Yksi vaihtoehto on Sterling Overnight Index Average. Se käyttää pankkien yön rahoitusosuutta puntaa vastaan. Toinen on euroluotonanto. Yhdistyneen kuningaskunnan viranomainen hitaasti vaihtaisi kaikki vaihtoehdot.
Vaihtoehtoisten viitekorjauskomitea suostui Yhdysvaltoihin korvaamaan dollarin korot. Se siirtyy uudelle tasolle vuonna 2019. Uusi korko perustuu takaisinostosopimuksen käyttämiseen. Nämä repo-kaupat perustuvat itse Treasurysiin. (Lähde: "Scandal-Hit Libor poistetaan" Wall Street Journal, 27. heinäkuuta 2017.)
2012 Libor-skandaali
Vuonna 2012 Barclays-pankkia syytettiin siitä, tarjottu vuosina 2005-2009. Tämän seurauksena Barclays sai sakot 450 miljoonaa dollaria. Toimitusjohtaja Bob Diamond erosi. Diamond sanoi, että useimmat muut pankit tekivät samaa asiaa ja että Englannin keskuspankki tiesi asiasta. Lontoon tuomioistuin vapautti kuusi pankkiajaa tammikuussa 2016. Kolme pankkijaa syyllistyivät syyllisiksi vuonna 2015: Tom Hayes elokuussa ja Anthony Allen ja Anthony Conti Rabobankista marraskuussa.
(Lähde: "Libor Liberation", Wall Street Journal, tammikuu 28, 2016.)
Miksi Barclays tai jokin pankki valehtelisi Libor-korkoaan? Se voisi tuottaa suurempia voittoja, koska alhainen Libor-luku nähdään merkki, jonka pankki on äänekkäämpi kuin Libor-korko. Koska Barclays toimitti alhaisemmat hinnat, saatat olla hyötyä myös. Alhaisempi Libor-kurssi merkitsee alhaisempaa korkoa monilla säädettävissä olevilla lainoilla. (Lähde: Barclaysin puolustus Libor Fixing, "Business Live", 4. heinäkuuta 2012.)
Miten se vaikutti vuoden 2008 rahoituskriisiin
Vuonna 2008 Libor-luottoriskinvaihtosopimukset auttoivat rahoituskriisiä aiheuttaen. Pankit ja hedge-rahastot luulivat, että swapit suojelisivat niitä riskialttiilta lainoilta.
Mutta kun subprime-kiinnitykset alkoivat epäonnistua, vakuutusyhtiöt, kuten American International Group Inc. -yhtiöt, eivät voineet riittää korvaamaan swap-sopimuksia. Federal Reserve joutui pelastamaan AIG: n. Muuten kaikki swapien pitäjät olisivat joutuneet konkurssiin.
Libor on yleensä muutamia kymmenyksiä pisteestä, joka ylittää syötettyjen varojen määrän. Huhtikuussa 2008 kolmen kuukauden Libor nousi 2,9 prosenttiin, vaikka Federal Reserve laski 2 prosenttiin. Pankit paniikkia, kun Fed pudotti Bear Stearnsin. Se joutui konkurssiin investoinneistaan subprime-asuntolainoihin.
Kesällä 2008 pankit eivät lainata toisilleen. He pelkäsivät, että he perivät toistensa subprime-kiinnitykset vakuudeksi. Libor nousi tasaisesti, mikä heijasteli lainanoton korkeampia kustannuksia. Lokakuussa Fed laski syötettyjen varojen määrän 1,5 prosenttiin, mutta Libor nousi 4,8 prosenttiin.
Vastauksena Dow laski 14 prosenttia sijoittajien paniikkiin. Miksi? Korkeampi Libor-luku on kuin pelon vero. Tuolloin Libor-maksu vaikutti rahoitustuotteisiin, jotka olivat 360 miljardia dollaria. Ongelma on ärsyttävää. Jotta tätä voitaisiin ajatella, koko maailmantalous "vain" tuottaa tavaroita ja palveluita 65 biljoonaa dollaria.
Kun Libor nousi täyteen pisteeseen syötettyjen varojen yläpuolelle, se toimi kuin ylimääräinen 3 dollaria. 6 biljoonaa korkoa velallisille veloitetaan. Se ei myötävaikuttanut talouteen vastineeksi. Sijoittajat huolestuttivat tätä "pelko-veroa" hidastaakseen talouskasvua. Se teki juuri niin. Ennen kuin 700 miljardin dollarin saldo ajautui pankkien vakuuttamiin, Libor palasi normaalille tasolle.
Vaikka Libor palasi normaaliksi, pankit jatkoivat rahaa. Joulukuussa 2008 pankit jättivät edelleen Euroopan keskuspankille 101 miljardia euroa. Tämä laski 200 miljardin euron arvosta kriisin korkeudessa. Se oli kuitenkin paljon suurempi kuin tavallinen 427 miljoonaa euroa. Miksi he tekivät tämän? He pelkäsivät lainata toisilleen. Kukaan ei halunnut lisätä mahdollisia subprime-vakuudellisia arvopapereita vakuudeksi. Pankit pelkäsivät, että heidän työtoverinsa vain hukuttavat enemmän huonoja velkoja kirjoihinsa. Tämä tarkoittaa sitä, että pankit luottavat keskuspankkeihin raha tarpeistaan toistensa sijaan.
Libor-kurssi nousi hieman vuoden 2011 lopulla, kun sijoittajat huolestivat euroalueen kriisistä johtuvaa valtion velan laiminlyöntiä. Vastikään vuoden 2012 aikana luotot olivat edelleen rajoittuneita, koska pankit käyttivät ylimääräistä rahaa käypään hyvitykseen. Lisätietoja on kohdassa Historical Libor Rates.
Laskut Freelance Writers -mallin ohjeet
Freelance-kirjailijalle laskeminen on hankkeen viimeinen vaihe . Seuraavassa on muutamia huomioita freelance-kirjailulaskun tuottamisessa.
Billeo Pay luottokortilla Online - Billeo Toolbar järjestää ja maksaa laskut Online
Billeo on ilmainen selaimen työkalupalkki, joka hoitaa verkkomaksut nopeammin ja pitää laskut järjestyksessä. Billeo suorittaa maksuja luottokortilla, mikä on hyödyllistä, jos käytät luottokorttia, jolla on käteisraha tai muu palkkio-ohjelma.
Voivatko työnantajat irtisanoa työtarjouksia, jos laskut tarjotaan?
Voitko menettää työpaikkailmoituksen, jos laskut? Seuraavassa on tietoja siitä, milloin työnantaja voi peruuttaa työtarjouksen, jos hakija tekee vastapalvelun.