Video: Payday 2 - Big Oil Projob DW - Day 1 - 1P stealth, Infamy Level 6 / 6 skill points used, coke trade 2024
Useimmat ihmiset menevät pankkiin, kun he haluavat tallettaa tai lainata rahaa, mutta yleisöllä on monia muita vaihtoehtoja. Vuonna 2007 PIMCO: n taloustieteilijä Paul McCulley loi termiä "varjopankki" viittaamaan muihin kuin pankkiin sijoittautuneisiin rahoituslaitoksiin, jotka myyvät lainoja, jotka uudelleen pakattiin joukkovelkakirjalainoiksi. Nämä rahoituslaitokset eivät ole liikepankkeja, joten he eivät voi lainata hätärahastoja Federal Reserveista ja heillä usein ei ole vakuutuksia.
Tässä artikkelissa tarkastelemme tarkemmin varjopankkijärjestelmää, maailmanlaajuista taloutta uhkaavia riskejä ja joitain kansainvälisille sijoittajille tärkeitä asioita.
Shadow Banking 101
Termiä "varjopankkitoiminta" käytettiin laajalti vuoden 2008 talouskriisin aikana kuvaamaan rahoituslaitoksia, jotka olivat arvopaperistamalla asuntolainoja. Koska alkuperäiset kiinnitykset oli ostettu ja myyty eri yhteisöissä, termiä "varjo" käytettiin viittaamaan siihen, että nämä liiketoimet tapahtuivat teollisuuden sääntelyviranomaisten näkökulmasta. Nämä liiketoimet muuttuivat ongelmallisiksi, kun osapuolet alkoivat pitää hankalia arvostaa varoja tarkasti.
Varjopankkien yleisesti käyttämät neljä keskeistä tekniikkaa ovat:
- Maturiteetin muutos - Lyhytaikaisten varojen hankkiminen pitkäaikaisiin varoihin.
- Likviditeetin muutos - Käyttämällä käteisvaroja koskevaa velkaa ostaa likvidit omaisuuserät, kuten lainat.
- Hyvitys - Vieraan pääoma kiinteistöjen hankkimiseksi voittojen suurentamiseksi.
- Luottoriskinsiirto - Luoton riskin siirtäminen toiselle osapuolelle.
Vuoden 2008 finanssikriisin aikana monet näistä tekniikoista aiheuttivat suuria ongelmia molempien varjopankkien ja kaupallisten pankkien kanssa, jotka olivat vuorovaikutuksessa niiden kanssa. Sijoittajat, jotka vaativat käteisvaroja, kannattivat varjopankkeja käyttämällä likviditeetin muutosta ja maturiteetin muutosta ja pakottivat heidät myymään omaisuuttaan tulipalojen "myyntihinnoissa".
Nämä myynnit heikensivät kyseisiä varoja markkinoilla ja johtivat ongelmiin useille liikepankkeille, joilla on vastaavia arvopapereita.
Kriisin jälkeen varjopankkitoimintaa on laajennettu koskemaan lähes mitä tahansa pankkitoimintaa, jota ei ole säännelty pankki. Esimerkkejä näistä organisaatioista ovat payday-lainanantajat, mobiilimaksujärjestelmät, panttilainamyymälät, vertaisvertailu-sivustojen, joukkovelkakirjojen kaupankäyntialustat ja jopa jotkut hedge-rahastot ja varainhoitoyhtiöt. Monet näistä yrityksistä ovat menestyneet, kun perinteiset pankit kohtaavat sääntelyn lisääntymistä.
Kansainväliset kysymykset
Sanat "varjopankkitoiminta" ovat saattaneet syntyä U.S. 2008 -ongelman aikana, mutta konsepti on olemassa monilla eri markkinoilla ympäri maailmaa.
Kiinan varjopankkisektori alkoi tarjota yli keskimäärin talletusten tuottoja liikkeelle, joka aiheutti sarjan pörssiromahduksia.Lupaavien korkeiden kiinteiden tuottojen jälkeen nämä varjopankit houkuttelivat miljardeja dollareita kiinalaisilta säästäjiltä, jotka päätyivät laskemaan osakekurssit. Nämä varjopankit käyttivät suuria vipuvaikutuksia voidakseen maksimoida voitot eivätkä pystyneet helposti purkamaan ongelmia, kun markkinat kaatui.
Euroopan keskuspankki varoitti toukokuussa 2015 varjopankkitoiminnan aiheuttamista riskeistä Euroopassa.
Keskuspankki ilmoitti, että alan euroalueen varat yli kaksinkertaistui 235 biljoonaan euroon viimeisen kymmenen vuoden aikana. EKP: n määrällisten keventämispyrkimysten ja pankkirajoitusten vuoksi varjopankkitoiminta on tullut tavoitteeksi sijoittajien etsimiselle ja joidenkin omaisuuserien ylikuormituksesta johtuen liiallinen vipuvaikutus.
Teollisuuden sääntely
Hyvä uutinen on se, että useat kotimaiset ja kansainväliset sääntelyelimet ovat työskennelleet varjopankkitoiminnan sääntelemiseksi ja säilyttämiseksi vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen.
Yhdysvalloissa Federal Reserve on kartoittanut suhteita varjopankkialalla ongelman laajuuden määrittämiseksi. Samanaikaisesti Dodd-Frankin luoma rahoitusalan vakauden valvontaneuvosto on kehittänyt säännöksiä, jotka auttavat sektorin hillitsemisessä ja mahdollisten ongelmien välttämisessä tielle.
Ongelmana on, että nämä ryhmät ovat saattaneet verkkojensa liian laajan sisällyttämään tavanomaiset tapahtumat.
Kansainvälisesti monet maat ovat alkaneet ryhtyä toimenpiteisiin, joilla mitataan niiden varjopankkialojen kokoa ja niiden sisältöä. Kiinalaiset sääntelyviranomaiset ryhtyivät toimiin luottojen laajentamisen valvomiseksi varjopankkitoiminnassaan ja ovat tähän mennessä olleet keskimäärin menestyksekkäitä. Euroopan keskuspankki on myös hahmotellut suunnitelmia yrittää säännellä alaa ja varoittaa teollisuuden mahdollisia ongelmia, jotka saattavat syntyä, jos ala jatkuu kasvamattomana.
Bottom Line
Varjopankkitoiminta on voitu suunnitella vuonna 2007, mutta nämä käytännöt ovat olleet olemassa jo useita vuosia. Vaikka alan kasvu on edelleen lisääntynyt, sääntely monissa maissa on onnistunut hidastamaan kasvua jonkin sääntelyn kautta. Kansainvälisten sijoittajien tulisi olla tietoisia varjopankkisektorin vaikutuksesta eri maissa, erityisesti silloin, kun kyse on varojen arvonnoususta.
Mikä on hyvää ruokaa ja kuka määrittelee, mikä tekee hyvää ruokaa
HowGood app auttaa vähittäiskauppias ruoka ostajat ja elintarvikkeiden ostajat valitsevat kestävämmät elintarvikkeet ja juomat hyvin luonnonmukaisen, luonnollisen & ei-GMO.
Mikä on Pickling Lime? Mikä on turvallisempi korvaaja?
Peittauskalkki on kemikaalia, jota perinteisesti käytetään kotimaisten purkitettujen suolakurkkujen valmistukseen. Opi, miksi se ei ole enää suositeltavaa, ja mitä korvata.
Mikä otsikko on, ja mikä tekee suuresta?
Oppii, mikä tekee otsikosta hienoa, miten otsikoita kirjoitetaan, ja näe esimerkkejä parhaimmista koskaan kirjoitetuista otsikoista.