Osakkeiden takaisinosto-ohjelmat ja niiden toiminta

Yritykset hyväksyvät osakkeiden takaisinosto-ohjelmat, joita kutsutaan myös takaisinosto-ohjelmiksi. Tämä ei ole mikään uusi eikä pitäisi tulla yllätykseksi eniten aloitteleville sijoittajille. Kuten osingot, nämä tapahtumat ovat niin yleisiä, että vaikka et tiedä, mitä he ovat tai miten he työskentelevät, olet ainakin todennäköisesti ymmärtää, miksi useimmissa tilanteissa ne ovat hyvä asia. On myös tärkeää tietää, että joissakin tapauksissa, kuten kerroin Stock Repurchas Plansin ymmärtämisestä, on joitakin mahdollisia riskejä osakkeiden takaisinosto-ohjelmista.

Niille teistä, jotka eivät tiedä mitä varastossa olevat takaisinosto-ohjelmat ovat tai jos tarvitset kertauskurssiin osakkeiden takaisinosto-ohjelmien hyödyistä, tässä on kolme tärkeää totuutta, jotka on muistettava näistä ohjelmista , ja mikä tärkeintä, miten ne tekevät portfolionne kasvavan.

Periaate 1: Kokonaistalous ei ole yhtä tärkeä kuin osakekohtainen kasvu.

Liian usein kuulet johtavien talousjulkaisujen ja lähetysten puhumisen yrityksen yleisestä kasvusta. Vaikka tämä luku on pitkällä aikavälillä hyvin tärkeä, se ei ole tärkeä tekijä päätettäessä, kuinka nopeasti oma pääoma yhtiössä kasvaa.

Yli yksinkertaistettu esimerkki voi auttaa. Katsokaa kuvitteellista yritystä:

Eggshell Candies, Inc.
50 dollaria osakkeelta
100 000 osaketta
------------------ -------------------------
Markkina-arvo: 5 000 000 dollaria (50 dollaria per osake X 100 000 osaketta)

Tänä vuonna yhtiö teki voittoa miljoonalla dollarilla.

==================================
Tässä esimerkissä jokainen osuus on yhtä suuri. 001% yhtiön omistuksesta. (100% jaettuna 100 000 osakkeella.)

Hallinta järkyttää yrityksen suorituskykyä, koska se myi tänä vuonna saman määrän karamellia kuin viime vuonna. Tämä tarkoittaa, että kasvu on 0%! Johtajat haluavat tehdä jotain tekemään osakkeenomistajille rahaa tänä vuonna tapahtuneen pettymyksen vuoksi, joten yksi heistä ehdottaa osakkeiden takaisinosto-ohjelmaa.

Muut välittömästi sopivat; yritys käyttää tänä vuonna saavuttamansa miljoonan dollarin voiton ostaa osakkeita itsessään.

Joten seuraavana päivänä toimitusjohtaja vie miljoonan dollarin dollaria ulos pankista ja ostaa 20 000 osaketta yhtiön osakkeelta. (Muista, että kaupankäynti on 50 dollarin osaketta edellä olevien tietojen mukaan.) Välittömästi hän ottaa osakkeet hallitukselle ja he äänestävät tuhoamaan ne niin, ettei niitä enää ole. Tämä tarkoittaa, että nyt on olemassa vain 80 000 osaketta Eggshell Candies -tuotannossa alkuperäisen 100 000 sijaan.

Mitä tämä tarkoittaa sinulle? Jokainen omistuksesi ei enää edusta. 001% yrityksestä. Sen sijaan se edustaa.00125%; se on 25%: n lisäys per osake! Seuraavana päivänä heräät ja huomasit, että sinun kantaasi Eggshellissä on nyt 62 dollaria. 50 euroa osakkeelta 50 dollarin sijaan. Vaikka yritys ei kasvanut tänä vuonna, olet edelleen tehnyt investointisi 25 prosenttia! Tämä johtaa toiseen periaatteeseen.

Periaate 2: Kun yhtiö vähentää osakkeiden määrää ilmoittamalla osake-ostosohjelman, jokainen osakkeista tulee arvokkaampia ja edustaa suurempaa osuutta yhtiön pääomasta.

Jos tällainen osakasystävällinen johto on monien vuosien tai vuosikymmenien ajan käytössä, on mahdollista, että jonain päivänä voi olla vain viisi osaketta jäljellä olevalle yhtiölle, joka on arvoltaan 1 000 000 euroa. > Kun kokoat salkun, sinun on etsittävä yrityksiä, jotka harjoittavat tällaisia ​​pro-osakkeenomistajien käytäntöjä ja pitävät heitä niin kauan kuin niiden perusteet pysyvät hyvänä. Yksi parhaista esimerkkeistä on Washington Post, joka oli kerralla vain 5 - 10 dollaria osakkeelta. Sen jälkeen, kun se alkoi ostaa omaa varastoaan, se kerran kävi kauppaa jopa 650 dollaria kuukausien kuluessa, kun alun perin kirjoitin tämän artikkelin vuonna 2003. Tämä on pitkällä aikavälillä arvo!

Periaate 3: Osakkeiden takaisinosto-ohjelmat eivät ole hyviä, jos yritys maksaa liikaa omasta varastostaan!

Vaikka takaisinostot voivat olla valtavia sijoittajien pitkän aikavälin voitonlähteitä, ne ovat todella haitallisia, jos yritys maksaa enemmän sen varastossa kuin on. Ylikylläisillä markkinoilla olisi järjetöntä, että johdon olisi ostettava pääomaa lainkaan, jopa sinänsä.

Sen sijaan yrityksen tulisi sijoittaa rahat varoiksi, jotka voidaan helposti muuntaa takaisin rahaksi. Tällä tavoin, kun markkinat muuttuvat toisella tavalla ja kaupankäynti alittaa todellisen arvonsa, yhtiön osakkeita voidaan ostaa takaisin alennuksella, jolloin nykyiset osakkeenomistajat saavat suurimman hyödyn. Muista, vaikka paras investointi maailmalle ei ole hyvä sijoitus, jos maksat liikaa sille.