Mikä on sijoitusmäärä?

Kun tutkimme ja tutkimme investointimenetelmiä ja oppitunteja, epäilemättä löytyy sijoitusmandaatti. Indeksirahastoilla on sijoitusvelvoite. Runsaat sijoittajat, joilla on yksilöllisesti hoidetut tilit, ovat investointitoimeksiantoja. ETF: t ovat niitä; myös yliopisto-apurahoja. Mitä ne ovat? Miten he työskentelevät? Miksi investointitoimeksiantojen erityispiirteet ovat niin tärkeät ja arvokkaat?

Nämä ovat upeita kysymyksiä! Seuraavien kymmenen minuutin aikana haluan antaa sinulle hieman taustatietoa, jotta saisitte paremman käsityksen roolista, jonka sijoitusmandaatti hoitaa tilin, portfolion tai muutoin yhdistetyn pääoman kasvattamista.

Sijoituksen toimeksiannon määrittely

Sijoitusvaltuutus on käskys hallita pääomayhtiötä tai tietynlaista varoja käyttämällä tiettyä strategiaa ja tietyissä riskiparametreissa. Esimerkiksi jos asiakas näytti varallisuudenhoitoyhtiölle ja sanoi: "Minulla on 500 000 dollaria, jota haluan pitää turvallisena, jotta voin käyttää sitä maksamaan toimistotalolleen myyntitoimistoa myöhemmin tänä vuonna", toimeksianto kutsutaan pääoman säilyttämiseksi. Sijoituksia on rajoitetusti, joita voitaisiin harkita salkun rakentamisessa, joka pyrkii säilyttämään pääoman. Et esimerkiksi ostaisi osakkeita eniten ylisuurten välikappaleiden välisistä joukkovelkakirjalainoista tai kuninkaallisista sinisirukannoista, koska aikakehys ei salli lieventää volatiliteettiriskiä.

Toisin sanoen kohtuullisen älykäs yritysanalyytikko voi sanoa suurella varmuudella, että yrityksen osakkeet, kuten Johnson & Johnson, yksi neljästä S & P 500 -komponentista, joilla on Triple A -luottoluokitus , pitäisi olla huomattavasti enemmän rahaa 10, 15 tai 25 vuoteen, mutta kukaan ei ole aavistustakaan siitä, millaista on markkinoiden noteerauksen kannalta ensi viikolla tai jopa kahden vuoden kuluttua.

Se on luonteeltaan tavallisten varastojen huutokauppamekanismi. Sitä ei voida välttää. Siksi legendaarinen taloudellinen ajattelija Benjamin Graham totesi, että lyhyellä aikavälillä osakemarkkinat ovat äänestyskone, joka heijastaa suosiota, mutta pitkällä aikavälillä se on punnituskone, joka heijastaa sisäistä arvoa.

Esimerkkejä sijoitusmääräyksistä

Päämäärän säilyttämisen lisäksi, josta olemme jo keskustelleet, investointitoimeksianto voi käsittää tarkoituksen. Seuraavassa on kolme suosituinta:

Pitkäaikainen kasvuinvestointitoimeksianto:

• Salkunhoitaja on priorisoida taustalla olevien arvopaperien pitkän aikavälin pääoman arvonnousu nykyisiin tuloihin tai volatiliteettiriskiin verrattuna. Jos salkku on huomenna 30% huonompi, ei ole merkitystä, vaan se on turvallista ja terveellistä; että kymmenen vuoden kuluttua se kannattaa huomattavasti enemmän, koska tilojen taustalla oleva laatu johti tyydyttäviin tuloksiin. Tuloinvestointitoimeksianto:
• Kun sijoittaja tarvitsee elää rahaaan, varsinkin jos eläkkeelle siirtyminen on jo saapunut, tulomääräys on järkevämpää, ellei siellä ole niin paljon varallisuutta, että se ei ole hätää . Tämän toimeksiannon mukaisesti salkunhoitajan on asetettava etusijalle nykyiset passiiviset tulot, kuten osingot, korot ja vuokrat, pitkäaikaisen kasvun johdosta. Tämä voi tarkoittaa valittua kehittyneitä ja hitaasti kasvavia yrityksiä, joilla on pitkä historia yhä kasvavista osingoista, yrityslainoista, edullisista osakkeista tai kiinteistöistä, joilla on hyvät pääomakustannukset. Speculation Investment Mandate:
• Kun vanha kappale menee, jotkut tytöt (tai pojat) haluavat vain pitää hauskaa. Olipa kyse jännityksestä, halusta rikastua nopeasti tai nauttimasta älykkäiden mahdollisuuksien havaitsemisesta ja yrittää muuttaa ne ylivoimaisiin voittoihin järkevämmäksi kuin järjestelmä, spekulointitoimeksianto voi kattaa lähes kaiken pennyvarastojen ostosta ostamiseen, of-the-money lyhyen aikavälin puhelun vaihtoehtoja. Joskus tili, jolla on tämä toimeksianto, on "sivuraha", eli se, joka omistaa sen, on jo saanut ensisijaisen portfolionsa turvallisesti piilotettuna ja yhdistelemällä heitä niin, että he pitävät mielellään leikkirahaa (onko tällaista asiaa)? erillinen tili. Sijoitusvaltuudet voivat rajoittaa salkunhoitajaa tiettyihin omaisuusluokkiin, maantieteellisiin alueisiin, toimialoihin, sektoreihin, arvostustasoksiin, markkina-arvoihin ja / tai mihin tahansa muuhun.

Esimerkiksi: Global Investment Mandate tarkoittaa, että omistat varastot kotimaassasi ja ulkomailla, kun taas kansainvälinen investointitoimeksianto tarkoittaa sijoitusten rajoittamista yrityksiin, joiden päätoimipaikka tai liiketoiminta on enimmäkseen kotimaasi ulkopuolella. Pieni kapitalisaatiosäätiöomavaraisuus tarkoittaa houkuttelevien yritysten etsimistä, jotka ovat tiettyjen markkina-arvojen alapuolella. Alhainen liikevaihto-investointitoimeksianto voi tarkoittaa sitä, että portfolion prosenttiosuus, joka voidaan myydä joka vuosi, rajoitetaan 3 prosenttiin tai 5 prosenttiin; varmasti alle 10 prosenttia, joista jälkimmäinen merkitsisi keskimäärin vähintään kymmenen vuoden pitoaikaa kustakin asemasta.

Oma tiliisi päätettävän toimeksiannon on oltava johdonmukainen nykyisen tilanteesi, tavoitteiden sekä sijoituspolitiikan tai IPS: n kanssa.